AI算力与涨价链引领市场震荡修复

时间：2026年08月16日 17:46:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，两市融资余额已从高点回落至今年3、4月份水平，近期企稳迹象明显，市场整体换手率降至低位。同时美国7月CPI数据继续回落，美联储加息预期随之降温，海外市场波动下国内市场情绪有所回落，经济增速不及预期的情况也值得关注。

　　
　　一份研报观点认为，市场或将震荡修复。研报指出，当前筹码结构趋于健康，交易拥挤度大幅缓解，全球流动性收紧担忧边际缓和，为成长风格估值修复和新资金回流创造了条件。

　　
　　研报认为，配置上应重点把握三条业绩主线。首先是科技硬件领域，半导体、AI算力和存储仍是本轮业绩改善最强方向。信息显示，AI资本开支持续扩张，集群规模和功率密度提升带动高速互联、供电及散热环节价值量上升，国内晶圆制造由需求修复转向盈利改善，存储行业受益于AI带来的高容量需求，产业链景气支撑强劲。

　　
　　其次是涨价链，包括有色金属、化工和煤炭。基本面来看，PPI同比增速维持高位，业绩兑现确定性高，尤其供给受限的铜、锂以及AI发展所需的铝、锡、钨等品种反弹空间较大。第三是出口制造链，储能、电力设备和汽车受益全球制造业补库与供应链优势，三季度业绩仍有改善空间。

　　
　　研报还提到非银金融、医药创新药出海及军工订单回暖等方向。光伏、绿色燃料及算电协同领域估值已处于历史较低水平，反弹及博弈机会值得关注。这些业绩主线清晰，确定性较强，有望成为推动相关板块股价回暖的核心动力。