平安银行息差企稳回升 高股息配置价值凸显

时间：2026年08月16日 16:51:28 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，平安银行2026年上半年实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%，归母净利润256.96亿元，同比增长3.3%。二季度不良贷款率1.05%环比持平，拨备覆盖率219.58%，中期每10股派息2.49元，分红比例20.02%。

　　一份研报观点认为，在有效信贷需求不足背景下，平安银行通过对公贷款支撑规模，负债端积极推动低成本存款沉淀，高成本存款到期重定价带动息差企稳回升。二季度净息差1.81%，环比提升2个基点。研报指出，非息收入同比增长5.83%，其中大财富管理业务收入高增35.6%，代理保险和基金收入分别增长51.2%和45.1%，成为中收改善核心驱动。

　　研报认为，零售信贷结构持续优化，“橙e贷”“橙业贷”余额增长69.5%，对公房地产风险敞口连续9个季度压降，不良率降至2.15%。资产质量整体稳定，消费贷虽有一定压力但零售整体不良率持平，风险可控。研报预计全年净息差延续修复趋势，财富管理保持高增，营收和利润将维持小个位数稳健增长。

　　数据显示，公司2026年预期股息率约5.5%，PB仅0.43倍，处于同业前列。息差回升直接改善净利息收入，财富管理打开新的利润空间，低估值高股息特性在经济复苏预期下具备较强吸引力，配置价值值得重点关注。