通信领涨AI算力 低估值高胜率板块机会凸显

时间：2026年08月16日 15:56:26 中财网

　　CFi.CN讯：本周A股总体估值出现收缩，通信行业涨幅领先。海外光通信龙头业绩超预期，国内智算集群密集落地，AI算力需求得到持续验证，通信设备板块因此走强。创业板和科创板PE收缩幅度大于主板，算力基建剔除运营商和资源类后的相对PE从4.72倍降至4.44倍。

　　
　　一份研报观点认为，当前通信设备全动态PE处于历史94.9%分位数，后续行情将更多依靠盈利驱动。研报指出，TMT行业PE和PB均处于历史较高分位，其中绝对估值和相对估值超过历史90分位数，而金融服务、大消费估值则显著低于历史中位数，甚至处于历史10分位数以下。研报认为，非银金融、国防军工同时具备低估值和高ROE特征，基础化工、有色金属、农林牧渔、电力设备、建筑材料等行业则位于高增长预期区间。

　　
　　研报认为，在AI算力需求持续验证背景下，通信行业基本面改善趋势明确，有望带动相关上市公司业绩释放，从而支撑股价表现。同时低估值高胜率板块在当前环境下提供了较好的风险收益匹配，配置价值逐步显现。整体来看，尽管股市相对债市性价比有所下降，但AI驱动的通信赛道和低估值高成长领域仍孕育着结构性机会。