梅花生物二季度业绩大幅改善 海外并购驱动增长

时间：2026年08月16日 14:51:28 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，梅花生物上半年实现营业收入122.35亿元，同比微降0.4%，归母净利润6.62亿元，同比下降62.6%。二季度单季营收62.49亿元，同比增长4%，环比增长4.4%，归母净利润5.44亿元，环比暴增361%，业绩出现明显回暖。主要原因是赖氨酸和苏氨酸价格环比上行，同时医药氨基酸板块因海外收购贡献增长，带动整体毛利修复。

　　
　　券商披露研报指出，公司饲料氨基酸和鲜味剂板块虽因价格同比下滑导致上半年收入减少，但大原料副产品收入同比增长22.4%，海外并购资产经过整合后已实现经营层面扭亏。研报认为，下半年通辽30万吨苏氨酸项目与新疆9万吨缬氨酸项目将陆续投产，新产能释放有望显著提升公司规模效应和成本优势。

　　
　　研报认为，完成日本协和发酵氨基酸业务交割后，海外平台Plumino盈利能力逐步显现，将帮助公司更好地对接全球需求，增强国际市场竞争力，氨基酸龙头地位有望进一步巩固。这些积极信号显示公司正通过产能扩张和全球化布局打开长期增长空间。

　　
　　研报指出，虽然行业面临供需压力，但公司凭借新项目落地和海外业务盈利改善，整体竞争力持续提升。目前对应2026年市盈率处于合理区间，研报维持跑赢行业评级并给出9.8元目标价，显示出较好的估值修复潜力。