奕瑞科技新业务爆发驱动高增长 工业CT空间获认可

时间：2026年08月16日 14:51:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，奕瑞科技上半年实现收入16.7亿元，同比增长57%，归母净利润4.1亿元，同比增长21%。其中第二季度收入同比大增68%，整体业绩保持快速扩张态势。公司探测器收入9.53亿元，核心部件收入1.36亿元同比增长66%，解决方案收入1.2亿元同比增长91%，硅基OLED业务实现3.5亿元收入。

　　
　　一份研报观点认为，硅基OLED、微焦点射线源以及解决方案等新业务开启放量，是公司收入大幅增长的核心驱动因素。研报指出，工业微焦点射线源上半年出货近1300台，销量同比增长超70%，同时公司在电子制造领域实现客户送样突破。硅基微显示背板领域也完成关键技术跃升，推动收入快速释放。

　　
　　公司动态显示，其平面CT检测系统依托全链路自研优势，可精准锁定先进封装和多层电路板中的TGV、微盲孔等深层缺陷。随着Chiplet技术推动半导体结构复杂度大幅提升，传统检测手段难以满足需求，X光分层解析技术正成为关键解决方案。研报认为，PCB和半导体领域工业X光检测渗透率提升将为公司打开新的增长空间。

　　
　　基本面来看，尽管硅基OLED初期毛利率相对较低导致整体毛利率有所下滑，但核心部件和解决方案毛利率均实现提升。剔除股权激励、汇兑损失及转债利息等因素后，备考归母净利润同比增长44%，显示经营质量稳健。研报维持公司未来三年净利润预测并给予52倍PE估值，上调目标价至136.24元，认为新业务放量与工业检测需求共振将支撑长期增长。