中芯Q2业绩爆表 AI存储光通信重估逻辑强化

时间：2026年08月15日 22:41:26 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，中芯国际第二季度营收达到30.06亿美元，同比增长36.1%，环比增长20%，毛利率升至25.3%，超出市场预期。同时晶圆出货量环比增长14.4%，平均销售单价提升5.7%，产能利用率高达93.7%。闪迪投资者日发布长期财务模型，预计2028至2030财年收入保持中高双位数增长，非GAAP毛利率约80%，并已与多家数据中心客户签订10份新商业模式协议，最低预期收入达939亿美元。Lumentum和Coherent最新财报同样亮眼，两家公司收入分别同比增长109%和42%，AI相关订单排期已延伸至2028乃至2030年。

　　
　　一份研报观点认为，中芯国际单季业绩创新高验证了半导体行业景气反转。研报指出，公司收入和盈利改善主要来自AI配套芯片、逻辑芯片及光模块供需紧张带来的量价齐升，下半年人工智能的产业溢出效应仍将持续，国内晶圆代工已明确进入上行周期。研报认为，AI推理正催生更大存储市场，闪迪主导的HBF技术有望成为中长期新成长曲线，到2030年企业数据中心闪存市场规模将达1.2ZB。同时全球AI数据中心建设浪潮持续推高光通信需求，1.6T光模块、CPO及磷化铟激光器相关产品订单强劲，产业链公司盈利中枢有望显著上移。

　　
　　研报指出，AI需求外溢、国产替代加速与行业周期复苏三重共振下，半导体全产业链有望迎来系统性发展机遇，存储重估逻辑也将持续强化。