消化调整后AI反弹有望延续 9月政策窗口成高点

时间：2026年08月15日 22:41:26 中财网

　　CFi.CN讯：本周A股超跌反弹过程遭遇阻力，AI产业链相关个股在前期快速修复后出现获利盘压力，市场微观结构问题有所显现，资金正循环尚未完全恢复至前期高位状态。

　　
　　券商披露研报指出，当前AI产业链重拾强势正处于“四步走”第一步完成后，第二步消化微观结构的关键阶段。研报认为，待筹码逐步出清后，9月行稳致远政策发力窗口将与二次探底后的反弹行情叠加，长中短期乐观预期有望集中发酵，推动AI反弹行情延续并达到本轮阶段高点。

　　
　　数据显示，国产算力链和AI小盘股在超跌反弹中修复前期跌幅的空间更大，弹性更为突出。存储板块作为全球算力通胀链中基本面向下拐点较晚的方向，同样具备较高弹性，PCB等小级别催化也有望进一步强化反弹力度。研报认为，AI链若要真正回归前期高位，需要重磅产业催化凝聚新共识，这是股价创新高的核心驱动。

　　
　　9月后市场对科技行情节奏的预期可能放缓，非科技方向的投资机会将逐步增加。创新药和CXO已形成赛道资金正循环共振，成为当前最强方向。同时贵金属、工业金属、基础化工等板块也值得关注。中期来看，高股息资产的绝对收益窗口有望拉长，银行、非银金融、食品饮料和公用事业等中证800权重板块可能反复出现机会。