DeepSeek暴涨价叠加海外验证 国产AI算力链大爆发

时间：2026年08月15日 20:51:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，Nebius二季度总营收5.82亿美元，同比激增454%，AI云收入占比高达98%，单季资本开支56.6亿美元，全年资本开支指引高达200-250亿美元。Coreweave同期营收25.75亿美元，同比增长112%，EBITDA利润率59%，全年营收指引上调至124-132亿美元，资本开支上调至350-390亿美元。信息显示，DeepSeek宣布API价格大幅调涨，旗舰模型高峰输出价格由6元升至27元，涨幅达350%，腾讯二季度资本开支528亿元同比增长176%，混元大模型调用量较上代增长68倍。

　　
　　一份研报观点认为，Agent应用正驱动Token消耗指数级膨胀，全球算力供需缺口持续扩大。研报指出，云厂商集体涨价与资本开支加速，已在海外得到业绩验证，Coreweave与Nebius的高增长与高利润率充分印证了AI算力产业链的强确定性。国内相关公司目前正处于业绩加速释放期。

　　
　　研报认为，海外巨头大规模扩建与国内互联网公司高强度投入，将持续推高算力租赁价格和设备需求。交换网络、光通信、AI服务器、算力租赁以及AIDC、液冷等全产业链公司有望迎来订单和业绩双增长，其中超节点相关标的或持续放量。整体产业趋势向好，相关领域投资机会值得重点关注。