美诺华中报营收增27% GLP-1创新项目商业化加速

时间：2026年08月15日 20:46:51 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，美诺华上半年实现营业收入8.59亿元，同比增长26.79%，归母净利润0.64亿元，同比增长29.82%，扣非净利润同比增长72.52%。二季度单季度营收5.21亿元，创历史新高。

　　
　　一份研报观点认为，公司制剂业务表现突出，自有品种借助集采快速放量，多个产品包括培哚普利叔丁胺片、硫酸氢氯吡格雷片以及阿格列汀拟中选集采，代加工订单也持续高增，带动制剂收入同比增长24%。原料药业务在沙坦类价格筑底回暖下实现29.51%的增长，CDMO业务与MSD在动保领域的合作已逐步进入商业化兑现期。

　　
　　研报指出，公司创新业务布局多点开花，JH389口服GLP-1项目已完成国内人体试食试验，技术合作方完成动物模型验证，差异化定位带来广阔市场空间，目前商业化准备全面展开，有望成为重要增长引擎。同时公司与领先mRNA药物公司合作开展脂质体CDMO业务，并启动多个siRNA早研项目，其中进展最快的MN0201双靶点siRNA用于MASH治疗，打开长期成长空间。

　　
　　数据显示，公司销售、管理及财务三项费用率同比大幅下降5.57个百分点，盈利能力稳步增强。研报据此调整2026-2028年盈利预测，预计归母净利润将分别增长46.8%、30.1%和23.5%，并维持买入评级。主业稳健叠加创新成果逐步兑现，为公司未来发展提供强劲动力。