AI算力超导双驱动 东方钽业钽铌龙头扩张在即

时间：2026年08月15日 19:16:26 中财网

　　CFi.CN讯：东方钽业是国内最大的钽铌产品生产基地，电容器级钽粉全球市占率约20%，钽丝市占率约50%。公司深耕稀有金属近六十年，同时布局超导铌材、半导体钽靶材及铍材料领域，铌超导腔国内市占率约40%，超导铌材全球市占率约70%，半导体用高纯钽靶材已实现12英寸全流程技术突破，并参股国内最大铍产业基地西材院，铍产品国内市占率超70%。公司近日完成定向增发募资11.89亿元，重点投向湿法冶金数字化工厂、火法冶金熔炼及高端制品项目，新增高纯氧化钽铌、熔炼铌钽及板带制品产能。

　　
　　一份研报观点认为，在AI算力与超导领域浪潮驱动下，钽铌行业景气度持续上行。数据显示，年初刚果鲁巴亚矿区塌方事故导致全球约15%钽矿供应中断，钽矿价格三个月内从100美元/磅飙升至260美元/磅，涨幅160%。AI服务器对聚合物钽电容用量远超传统服务器，半导体先进制程对钽靶材消耗量也不断提升，供需缺口有望持续扩大。

　　
　　研报指出，全球超导领域铌消费量预计从2024年的1880吨增长至2030年的2795吨，复合增速约6.8%。公司铌超导腔技术指标国内领先、国际先进，将直接受益于CFETR聚变工程实验堆、SHINE硬X射线自由电子激光装置等国家重大科技项目建设。西材院铍材料在可控核聚变及国防军工领域需求释放，也将持续增厚公司投资收益。

　　
　　研报认为，随着AI算力、高温合金、半导体靶材及超导多重需求共振，公司传统主业底盘稳固，新兴高附加值赛道加速打开，利润进入扩张期。预计2026-2028年公司营收有望达到20亿、26亿和34亿元，归母净利润3.9亿、5.6亿和7.3亿元，成长空间值得重点关注。