赛轮轮胎海外营收占比近八成 全球化龙头成长提速

时间：2026年08月15日 09:21:24 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，赛轮轮胎2025年海外主营业务收入达到282.26亿元，同比增长18.54%，海外营收占比高达77.54%。2020至2025年公司营收和净利润复合增速分别达到19.02%和18.76%，研发投入复合增速达26.94%。公司目前拥有四大研发中心和九大生产基地，产品远销180多个国家和地区。

　　
　　一份研报观点认为，赛轮轮胎凭借持续出海扩能、技术创新和品牌提升，正加速成长为全球化轮胎龙头。研报指出，全球轮胎市场稳中有增，2024年半钢胎销量约17亿条同比增长6.3%，全钢胎约2.2亿条同比增长4.8%，2025年原配与替换市场同步扩张态势逐步明确，我国轮胎出口维持高位。

　　
　　研报认为，国内龙头通过性价比优势和海外产能扩张持续抢占全球份额。公司已在越南、柬埔寨、印尼、墨西哥建成成熟工厂，并推进埃及2700万条半钢胎等项目，全球化生产调配体系能有效对冲贸易壁垒。技术端自研液体黄金技术使产品性能达到国际顶级水平，63吋巨型工程子午胎打破海外垄断，品牌价值位居国内轮胎首位并进入国际顶级赛事供应链。

　　
　　这些全球化产能、技术壁垒和品牌势能共同构筑竞争优势，支撑公司未来业绩稳步增长。研报预测公司2026至2028年EPS分别为1.32元、1.58元和1.87元，给予2026年12倍PE估值，对应目标价15.84元并首次覆盖给予买入评级。