AI推理爆发重构算力金属需求 锡钨钽铟价格集体看涨

时间：2026年08月15日 08:11:24 中财网

　　CFi.CN讯：当前全球AI产业正从模型训练快速转向规模化推理部署，算力基础设施的硬件形态与材料需求发生显著变化。数据显示，AI服务器、高速光模块以及先进存储芯片的扩张，正推动锡、钨、钽、铟、钼、锗、镓等金属的需求结构重塑。

　　
　　一份研报观点认为，这一趋势将对部分金属需求进行全面重构。研报指出，锡作为电子焊接的核心材料，在AI服务器和高速光模块领域的用量大幅跃升，全球供给因主产国扰动频发，预计2026年上半年LME锡价最大涨幅可达40%。研报认为，钨的关键衍生物六氟化钨因CPU、GPU及HBM存储芯片制程升级，需求在2025-2030年内接近翻倍，中国对日钨原料出口收紧导致全球约25%产能面临风险，进一步强化短缺预期。

　　
　　研报还表示，AI服务器对高性能钽电容需求扩张明显，全球钽电容市场2026-2035年复合增速预计达5.9%，非洲供给扰动推升钽价。磷化铟作为高速光模块核心衬底，伴随光模块速率升级和部署量增长，叠加中国出口管制，铟价已进入上行通道。

　　
　　此外，存储技术迭代正驱动钼替代部分钨以提升集成密度，数据中心光纤扩张带动锗需求增长，而AI射频与功率器件则拉动氮化镓放量，中国在镓供给上占据绝对主导地位。这些因素共同指向，AI算力持续扩张将为相关金属带来显著价格支撑和产业链机会。