AI算力业绩超预期 通信地产领涨机会凸显

时间：2026年08月14日 15:16:29 中财网

　　CFi.CN讯：8月12日A股主要指数多数收涨，房地产和通信板块领涨，成交2.17万亿元。美股光通信巨头Lumentum发布2026财年四季报，净营收同比增长109%至10.1亿美元，调整后EPS大增267%至3.23美元，均大幅超预期。其2027财年一季指引同样强劲，营收中值高出市场预期8%，EPS中值高出16%，非GAAP经营利润率有望接近40%。同期中汽协数据显示，7月新能源汽车销量占比首次超过60%，累计占比首次超过50%，出口量连续两月突破100万辆，7月产销同比分别增长26.8%和23.7%。

　　
　　券商披露研报指出，Lumentum亮眼财报进一步强化AI算力高景气逻辑。研报认为，公司OCS解决方案和云模块业务已开始贡献增量，显示AI相关需求正从预期走向业绩兑现，这将直接带动A股通信产业链公司收入和利润加速释放。研报认为，新能源汽车虽进入存量博弈与高位提质阶段，但出口占比持续提升、纯电销量保持高增长，仍为产业链提供扎实基本面支撑。

　　
　　研报指出，在美联储降息预期升温、海外流动性趋于友善的背景下，市场风险偏好改善，资金对房地产和通信等板块的关注度显著提升。整体来看，AI景气兑现与政策环境改善共同构成当前市场核心驱动，通信和房地产板块有望延续强势，相关优质公司业绩催化行情值得重点跟踪。