威迈斯海外高增对冲成本压力 盈利韧性凸显获买入

时间：2026年08月13日 15:56:26 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，威迈斯2026年上半年实现营业收入28.7亿元，归母净利润2.9亿元，同比分别下降3.1%和增长5.4%。二季度单季毛利率提升至24.1%，净利率达到10.4%，接近历史峰值。

　　
　　券商披露研报指出，公司海外客户出货持续高增，有效对冲了国内市场压力和原材料成本上涨影响。研报认为，威迈斯已连续多年向Stellantis量产供货，并获得雷诺、阿斯顿马丁、法拉利等海外车企定点，境外业务毛利率高达81.9%，显著拉动整体盈利能力。

　　
　　研报指出，随着欧洲新能源车市场持续放量，公司全球化布局加快，第五代产品已在客户端验证，国内市场份额有望逐步回升。同时公司上调股份回购金额至1-2亿元，并保持49.41%的股利支付率，持续提升股东回报。这些积极变化显示公司兼具成长与价值属性。

　　
　　研报认为，海外高增带来的高毛利贡献将成为公司未来业绩的重要支撑，当前估值对应2026-2028年动态PE分别为22.5倍、18倍和14.9倍，维持买入评级。