海光信息CPU+DCU双轮驱动增长 目标价500元

时间：2026年08月13日 15:31:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，海光信息发布2026上半年业绩预告，预计实现营业收入85亿至93亿元，同比增长55.56%至70.20%，归母净利润17亿至18.3亿元，同比增长41.50%至52.32%，经营韧性凸显。

　　
　　券商披露研报指出，海光信息CPU+DCU双轮驱动，国产替代与AI算力需求共同构成增长逻辑。研报认为，公司在信创市场x86服务器CPU领域具备稀缺性，CPU+DCU解决方案在信创、政府、金融、电信、科研及智算中心等场景展现出长期渗透潜力。

　　
　　研报指出，依托GPGPU集群差异化优势和万卡集群验证能力，海光信息有望持续受益于国内算力需求高景气以及国产替代深化。基本面来看，短期增长由CPU业务、国产服务器替换及行业客户需求驱动。中长期随着DCU产品在智算中心、大模型训练推理、科研计算及行业数据中心逐步落地，公司收入结构将转向CPU与DCU双轮驱动。

　　
　　研报维持买入评级并给出500元目标价，基于2028年108倍P/E。这一判断主要源于公司双产品线布局对信创和AI算力浪潮的捕捉能力，预计将推动公司业绩保持较快扩张态势。