AI算力重塑存储需求 长鑫科技DRAM龙头乘势腾飞

时间：2026年08月13日 11:11:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，长鑫科技是国内规模最大、技术领先的DRAM研发制造一体化企业，已实现第一代至第四代约16nm级工艺量产，产品全面覆盖DDR4至DDR5、LPDDR4X至LPDDR5/5X。依据Omdia数据，按2026年一季度营收测算，公司全球市占率约8%，位居全球第四、中国第一，目前在合肥、北京布局三座12英寸DRAM晶圆产线。

　　
　　一份研报观点认为，AI驱动海量数据需求爆发，服务器和高性能计算对内存容量与带宽要求大幅提升，2025年下半年起DRAM供需格局持续优化，合约价格显著回暖，行业上行周期确立。研报指出，公司采取跳代研发路线，工艺差距已缩小至约三年，DDR5实现大规模量产并批量商用，LPDDR5/5X最高速率达10667Mbps，性能进入全球第一梯队。最新财报显示，2025年DDR系列营收占比提升至31.87%，同比提高18.61个百分点，主要受益于服务器等高价值下游需求拉动。

　　
　　研报认为，在国产替代加速、AI算力扩张与存储价格景气三重共振下，公司产能持续扩张、高端产品迭代加快，规模效应和收入结构优化将共同推动市场份额与盈利能力双击改善，成长确定性显著增强。研报预计公司2026-2028年归母净利润有望达到1565.94亿元、2440.18亿元和3153.37亿元，参考可比公司估值给予2027年20倍PE，目标价72.97元并首次覆盖给予强推评级。