招商银行宁波银行财富管理转型空间巨大

时间：2026年08月12日 21:16:52 中财网

　　CFi.CN讯：当前银行净息差持续承压，传统存贷款业务增长放缓，同时居民资产再配置需求明显加快，财富管理已成为银行获客留客的重要突破口。

　　
　　一份研报观点认为，财富管理的核心价值在于获客并重构客户关系。研报指出，在净息差收窄和居民财富加速转移背景下，银行发展财富管理不仅是增加中间收入，更是以账户和客户数据为入口，连接客户投资、养老、传承及企业经营需求，将一次性产品销售转化为长期综合金融关系。

　　
　　研报认为，美欧日形成了三种典型路径。美国模式依托养老金长钱和深度资本市场，帮助客户实现长期财富增值；欧洲模式通过组合管理、顾问服务、法税信托等提供全生命周期解决方案，重构收费逻辑；日本模式则针对低风险偏好客户，用遗嘱信托、财产保全等人生事务管理构建极高转换成本。三种模式均体现以客户为中心的本质。

　　
　　研报指出，我国银行应坚持能力建设先于收费，根据客群差异组合借鉴：大众客群学习美国养老金与标准化配置，高净值客群学习欧洲综合顾问，养老传承客群学习日本事务管理，最终形成账户为入口、资产配置为核心、养老传承为长期场景的本土化路径。国有大行可发挥养老金和网点优势，股份行强化投顾与数字能力，城商行深耕区域高净值与企业家客群。

　　
　　研报认为，财富管理成功关键不在于单纯AUM规模，而是能否将客户基础转化为稳定关系收入。招商银行、宁波银行以及具备养老金壁垒的国有大行在零售经营、钱包份额和客群深耕上具备领先优势，有望在转型中获得更强竞争力和收入稳定性，为股价提供重要支撑。