AI光芯片巨头集体扩产 通信产业链量价齐升周期开启

时间：2026年08月12日 16:56:28 中财网

　　CFi.CN讯：近日，源杰科技宣布拟投入42.7亿元建设激光器芯片产业园，仕佳光子计划定增不超过28亿元重点布局高速AWG芯片和CW光芯片项目，炬光科技也计划定增超10亿元完善产业链布局，同时中际旭创等龙头密集登陆港股扩充全球产能，多家核心光芯片公司进入实质性资本支出阶段。

　　
　　一份研报观点认为，光通信产业链正迎来新一轮密集资本开支周期，覆盖上游光芯片、光器件到中游光模块全环节。研报指出，随着AI算力基础设施快速扩张，800G和1.6T光模块下半年将批量出货，硅光方案占比提升，技术路径正从可插拔模块向CPO、NPO演进，从EML转向硅光CW。

　　
　　数据显示，源杰科技、仕佳光子、新易盛等龙头上半年业绩大幅超预期增长。研报认为，光芯片作为技术壁垒最高、国产替代最核心的环节，高端EML芯片、高功率CW光源及InP衬底仍存在较大产能缺口，紧缺物料与技术护城河将放大相关企业盈利弹性。掌握上游芯片研发能力的公司有望在新周期获得超额利润，产能落地后业绩有望全面兑现。

　　
　　整体来看，本轮扩产并非简单周期性重复，而是技术迭代升级叠加国产替代共同驱动，有望推动光通信板块盈利能力边际改善，为相关标的打开中长期成长空间。