AI产业景气度回暖 应用层与国产算力布局正当时

时间：2026年08月12日 16:46:29 中财网

　　CFi.CN讯：本周中证人工智能产业指数先抑后扬，全周上涨7.2%，显著跑赢沪深300。美股纳斯达克CTA人工智能指数上涨7%，Palantir二季度业绩超预期。OpenRouter平台Token调用量本周达69.3万亿，环比增长22%，国产大模型贡献突出。全球半导体5月销售额环比增9.2%，NAND Flash价格虽进入高位震荡但此前已累涨6.6倍，光模块出口单价较去年底上升17.3%。

　　
　　一份研报观点认为，AI产业景气度正在回暖。研报指出，前期深度回调后板块估值吸引力提升，叠加十五五算力网4万亿元投资预期、光模块需求增长以及美股科技股反弹，共同催化指数强势反弹。研报认为，Palantir业绩兑现显示AI应用层商业化正在加速，企业端真实收入规模值得重视。

　　
　　研报进一步分析，国产大模型与海外头部差距持续缩小，DeepSeek整体上调API定价反映行业从价格战转向注重盈利能力。算力需求扩张直接带动国产AI芯片和算力租赁需求。研报建议重点布局AI应用层、国产大模型与国产算力三条主线。应用层公司持续盈利能力正逐步构建，模型侧迭代能力增强，算力侧则直接受益于国产化浪潮。

　　
　　整体看，当前AI产业基本面回暖信号明确，应用端商业化落地与国产算力扩张将成为驱动相关股票表现的核心动力。