科技周期交易结构优化 机构指明AI原料煤炭猪肉主线

时间：2026年08月12日 14:51:56 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，煤炭价格已进入上涨阶段，港口库存快速去化，高温天气带动需求提升，同时内蒙古煤矿安全新规预计推高生产成本。燃气发电设备订单持续积压，卡特彼勒已开始接受2029-2030年订单，北美中东亚洲数据中心及油气需求旺盛。7月猪企出栏略增但新生仔猪量明显下滑，叠加行业深度亏损下的母猪产能去化，猪价有望从2026年三季度开启趋势性上行。AI制药应用快速落地，正从早期工具升级为覆盖全链条的端到端体系。

　　
　　一份券商研报指出，当前市场调整主因是科技局部板块交易结构恶化，而非预期全面走弱，整体风险可控。研报认为，随着风险偏好逐步回升，交易结构良好的科技和周期板块存在明显修复机会。短期应关注券商、机械设备以及周期里的农业和能源方向，中期科技仍是重点，其中AI原材料包括金属非金属原料以及AI制药最具确定性。

　　
　　研报进一步分析，AI原材料筹码结构显著优于制造环节，半导体材料指数近来跑赢设备指数，覆铜板、磷化铟等细分领域领跑产业链。行业动量信号也开始恢复，电子通信机械设备短期动量回暖，有色金属煤炭趋势较强，非银金融出现反转信号。这些因素共同指向相关板块有望迎来阶段性表现，煤炭涨价、燃气订单确定性、猪价反转以及AI重构创新药研发的逻辑均在强化板块上行动能。