昨夜华尔街: 指数小幅回调巨头拖累 存储金融逆势吸金
先说清楚因果关系。七巨头整体跌1.13%，其中谷歌( GOOGL )重挫近4%、亚马逊( AMZN )跌超2%，这两只权重股的抛压几乎锁死了纳斯达克的反弹空间。我观察到，市场对科技巨头的预期正在快速下修，部分资金担心AI资本开支的持续性以及监管压力。反观存储板块大涨2%，闪迪( SNDK )、希捷科技( STX )领涨，这不是无缘无故的。最新消息显示，内存和存储芯片需求因数据中心扩建超预期，供应链数据显示企业级订单环比增长明显，资金闻风而动，迅速把筹码从概念炒作转向真实落地环节。 金融服务板块也值得玩味，黑石集团( BX )暴拉近4%，贝莱德( BLK )、摩根大通( JPM )小幅跟涨。这批资金明显在对冲风险。近期有消息称美联储内部对9月降息路径仍有分歧，但债券收益率小幅回落给了资产管理巨头喘息空间。伯克希尔·哈撒韦( BRK-B )却跌超2%，这说明巴菲特系的减持动作仍在持续，聪明钱在高位兑现，而机构资金则借道黑石这类另类投资来重新配置。 医药板块整体偏弱，礼来( LLY )、再生元( REGN )均跌超1%，辉瑞( PFE )更惨。我判断这是资金从防御板块撤离的信号。减肥药和肿瘤药的长期叙事还在，但短期市场更在意财报季的实际兑现能力。消费板块也类似，耐克( NKE )跌近2%，好市多( COST )小跌，显示消费端预期仍在下调，资金不愿意在可选消费上多停留。 半导体板块几乎持平，AMD涨1%，博通( AVGO )却跌1.5%，分化明显。英特尔( INTC )勉强收红，但成交并不活跃。我的观察是，AI服务器订单虽然还在，但市场对英伟达( NVDA )以外的溢出效应开始产生怀疑，资金选择性买入AMD这样有实际份额提升的公司，却对博通这类估值偏高的标的保持警惕。 戴尔科技( DELL )昨夜大跌近3.7%，甲骨文( ORCL )也同步重挫，这两只IT硬件和软件股的联动下跌很有代表性。消息面上有传闻称企业IT支出增速可能不及此前乐观预期，尤其是大型企业对云迁移的预算出现暂缓，直接打击了硬件和企业软件的需求预期。资金用脚投票，情绪迅速转向谨慎。 展望消息面，未来一周利空因素可能略占上风。通胀数据若继续黏性，美联储降息预期就会被进一步推迟，这对高估值板块是直接利空。但存储和数据中心相关链条的利好消息仍在发酵，如果企业资本开支季报超预期，资金还会回补这个方向。总体情绪已从极度亢奋转向“赚了钱先落袋”，这会让指数短期难有大行情。 我的预测是，短线市场将维持震荡偏弱格局，热点会集中在存储、内存芯片以及部分金融服务股上。七巨头短期难有集体爆发，资金会更倾向于在细分龙头里找确定性。波动大的个股如黑石集团( BX )的拉升，核心驱动是另类资产配置需求升温，而谷歌( GOOGL )的下跌则是对监管和增长预期的双重担忧。操作上别急着抄底科技核心，盯紧存储和资产管理两条主线，仓位控制好，市场正在用小阴线告诉大家：狂欢之后，该歇歇了。 中财网
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