热景生物心梗单抗FIC潜力催化估值重估

时间：2026年08月11日 15:56:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国急性心肌梗死粗发病率为87.6/10万，每年新发患者超百万，其中接近一半患者一年内再次住院，主要由心肌坏死和心力衰竭等并发症导致。目前临床对心梗远期并发症缺乏有效院前干预手段，治疗缺口明显。

　　
　　一份研报观点认为，热景生物开发的全球首创心肌保护抗体SGC001有望填补这一空白。研报指出，该抗体用于心梗发作6小时内至PCI手术前的急救场景，Ib期临床数据显示900mg剂量可使患者心梗面积下降38.1%，经推演预计能降低心衰发生率30%-50%。目前SGC001已启动II期临床，有望构建院前保护加院内再通的一体化路径，成为心梗黄金一小时标准用药。

　　
　　研报认为，除SGC001外，公司在肿瘤领域布局双抗SGC003，在多实体瘤模型中展现优于PD-1等单抗的抑瘤效果。同时小核酸AOC心脏靶向递送平台活性不亚于GalNAc标杆技术，已进入关键开发阶段，并与SGC001形成心血管协同。此外公司还布局阿尔兹海默病Aβ单抗及微生态产品，管线梯队完整。

　　
　　基本面来看，热景生物早期IVD业务提供稳健现金流，支持创新药加速推进。研报预计2026-2028年公司收入将达4.49亿、5.07亿和6.61亿元，2028年归母净利润转正至0.69亿元。DCF模型测算合理市值区间151.78-198.09亿元并给予推荐评级。SGC001作为FIC品种的临床进展将成为核心催化剂，推动公司从IVD向高壁垒创新药平台转型，长期增长空间显著打开。