8月科技反弹窗口开启 建议积极做好调仓

时间：2026年08月11日 15:46:35 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为六年来首次转负，同比涨幅收窄，二季度GDP年化增长1.5%不及预期。国内二季度经济动能放缓，但6月以来呈现AI外需强劲、生产保持韧性、内需投资消费企稳回升的特点。信息显示，7月30日中共中央政治局会议高度重视经济困难挑战，重提加大逆周期调节力度，稳增长权重提升，财政要求加快支出进度，货币政策维持适度宽松且表述更积极，资本市场强调提升韧性和信心。

　　
　　一份研报观点认为，7月宏观靴子和海外科技龙头财报落地后，前期政策底已逐渐显现，经过7月调整市场持仓趋于平衡，8月有望重回业绩驱动的行业交易线索。研报指出，市场稳定后科技股将聚焦明年基本面向上确定性更强的细分方向，其中国产算力链景气度可能相对更高。同时研报认为可积极关注银行、煤炭等低位防御性板块。

　　
　　研报认为，政策组合拳叠加基本面边际修复，有望推动权益市场风险偏好回暖，科技股阶段性反弹机会值得重视。基本面来看，国内经济结构虽有分化但修复信号清晰，叠加资本市场信心提振，为相关板块上涨提供了核心动力。整体而言，研报对8月科技行情持积极判断，投资者可围绕业绩确定性方向提前做好调仓准备。