硬科技财报共振景气确认 布局成长机遇正当时

时间：2026年08月11日 15:11:27 中财网

　　CFi.CN讯：最新数据显示，海外存储巨头闪迪FY26Q4营收89.7亿美元同比增长372%，净利润69亿美元，毛利率高达84.6%。铠侠同期营收同比增长416%，NAND平均售价环比上涨约70%，2027年供不应求格局明确。国内寒武纪上半年营收59.96亿元同比增长108%，净利润23.11亿元同比增长123%。美国7月非农就业人数意外减少2.3万人，失业率降至4.1%，市场对美联储9月加息概率大幅下降至44%。

　　
　　一份研报观点认为，当前硬科技板块正处于从预期叙事转向业绩兑现的关键窗口。研报指出，海内外财报共振验证存储涨价周期已落地利润表，SEMI预计2026年全球半导体制造设备销售额将达1659亿美元同比增长23.2%。国内中报季算力与存储赛道业绩持续超预期，长鑫科技即将纳入MSCI中国全股票指数，未来有望逐步进入科创50和沪深300，带来指数资金分批配置。

　　
　　研报认为，基本面持续夯实与流动性边际改善形成共振，为科技板块回升提供双重支撑。高盛预测全球AI服务器PCB市场2026-2028年复合增速将高达148%，IDC也预计AI服务器规模快速扩张，上游存储材料和设备环节将同步受益。这些积极变化意味着相关产业链公司盈利能力有望显著提升，估值修复空间逐步打开。

　　
　　研报建议重点围绕国产存储产业链、算力生态链及AI应用链布局，关注长鑫科技以及长川科技、江丰电子、深科技等扩产受益环节，同时华为生态链的华丰科技与AI应用端的金山办公、福昕软件也具备较强成长潜力。