AI推理需求爆发 国内算力租赁高增长红利来临

时间：2026年08月11日 10:56:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，微软Azure云服务收入同比大幅增长43%，谷歌云收入同比增82%，AWS收入同比增37%且利润率达39%，三家云巨头订单积压均大幅增加，需求从前沿实验室快速外溢至企业客户。海外Neocloud代表企业CoreWeave收入同比增112%，积压订单近千亿美元，融资超200亿美元，国内算力租赁企业同样表现亮眼。最新财报显示，协创数据一季度营收同比增长192.9%，净利润增长343.45%；利通电子净利润同比暴增821%，宏景科技总资产较去年底增长143%。

　　
　　一份研报观点认为，云景气正引领AI叙事。研报指出，大规模算力资本开支正有效转化为收入和利润，海外厂商已充分验证这一转化效率。研报认为，相比训练的一次性投入，推理是可持续的长期需求，而Agentic AI通过多步骤循环决策、调用多模型和持续验证，进一步放大了高频并发的推理算力需求。

　　
　　研报认为，国内B300服务器渠道价格从年初约400万元涨至1450万元，涨幅超2倍，直接反映当前供给紧张局面，豆包大模型日均调用量一年增长超10倍。这意味着国内AI算力供需紧张态势将延续，算力租赁行业已进入业绩释放红利期，中长期增长逻辑明确。相关CPU、AI芯片、服务器及租赁领域重点公司有望充分受益。