AI资本支出激增90% 成熟制程涨价红利延续至2027

时间：2026年08月11日 10:46:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，随着AI Server、通用服务器及边缘AI需求持续升温，晶圆代工产能明显向AI相关产品倾斜，成熟制程供需结构加速改善。八英寸制程受AI Power订单增加及台积电、三星减产影响，产能利用率与代工价格强势拉升。十二英寸成熟制程则因减产、Power IC订单强劲以及新兴应用排挤等因素，涨价氛围浓厚。

　　
　　一份研报观点认为，在AI基础设施建设需求高涨背景下，2026年全球九大CSP总资本支出预计同比增长约90%。研报指出，这一增长主要来自超大型CSP对英伟达GB/VR整柜AI服务器采购意愿提升、谷歌亚马逊新一代ASIC平台2026下半年放量，以及中国大陆扩大采用本土AI方案。研报认为AI服务器出货年增长率已从28%上调至近31%。展望2027年，九大CSP资本支出规模有望达到1.3万亿美元左右，年增率约50%。

　　
　　研报认为，晶圆代工成熟制程涨价效应将延续至2027年，存储行业也将迎来量价齐升态势。本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮，相关产业链企业盈利水平有望显著提升。上周申万半导体指数上涨9.99%，显示市场已提前反映这一积极趋势。整体来看，AI资本开支高增长正成为推动半导体产业链景气持续上行的重要力量。