北京新政驱动地产修复 龙头股配置价值凸显

时间：2026年08月11日 09:51:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，上周中指55城新房销售面积环比下降18%，同比下降6%，Wind15城二手房销售面积环比下降8%，但同比持平。北京近期优化限购及公积金政策，市场关注度迅速提升。

　　
　　一份研报观点认为，北京新政意义更多在于引导市场预期，目前北上深三城处于供给侧出清带动价格预期好转的阶段，新政有望成为推动市场进入价格修复正循环的重要推手。研报指出，三至四季度前半段，受低基数影响，交易量同比表现或持续积极，头部城市内生企稳趋势已经较为明朗。

　　
　　研报认为，当前地产开发板块中报业绩利空基本释放，整体估值处于低位，存在修复空间。政策催化下，板块有望迎来阶段性情绪好转，更持续的变化则需基本面数据进一步确认。研报建议优先布局资产质量优、销售预期稳健、业绩兑现能力强的龙头企业，如华润置地、中海外、金茂、建发国际和滨江集团。同时，绿城中国、龙湖集团、新城控股、保利置业等近期超跌标的在市场Beta启动时具备补涨潜力。

　　
　　在多元板块，研报指出物管、商业地产及交易服务平台也将受益于成交回暖和房价企稳，华润万象生活、恒隆地产、太古地产及贝壳等具备结构性机会。整体来看，政策与时间变量正共同作用于地产链修复进程。