震荡回升趋势不改 AI上游材料CXO农业成主线

时间：2026年08月11日 09:51:32 中财网

　　CFi.CN讯：本周A股主要指数集体反弹，市场延续震荡回升格局，结构分化特征依然明显，部分前期筹码结构较差的方向出现调整，而中等风险特征的中盘蓝筹表现相对稳健。

　　
　　券商披露研报指出，虽然指数短期反弹后阻力可能加大，但整体仍处于震荡回升趋势中，结构方向保持不变，重点布局AI上游材料、CXO以及农业板块。研报认为，AI上游材料正受益于多重驱动，铜和锡同时获得电网建设和AI算力需求支撑，下半年铜矿紧缺大概率向精炼环节传导，AI服务器焊料用锡量是普通服务器的3至5倍，需求韧性显著增强。信息显示，钨、镓等关键材料实施出口管制后，海外供给短期难以弥补，相关下游深加工制品有望迎来量价上行机会。电子布、HVLP铜箔、ABF膜等供给受限材料以及玻璃基板等前沿材料同样存在反弹空间。

　　
　　研报认为，AI自主可控已从口号走向实绩，国产芯片、半导体设备和算力租赁需求持续提升。AI在制药、工业流程、办公等新场景的应用正在加速落地，CXO板块订单充足且量价双升，随着订单逐步转化，业绩有望大幅改善。农业板块在周期供给侧改善背景下，盈利能力有望提升。这些方向均具备较强业绩确定性与良好筹码结构，有望在市场震荡过程中持续获得资金关注。