FCC光模块限制预期扰动 光模块龙头布局窗口已现

时间：2026年08月11日 08:47:40 中财网

　　CFi.CN讯：美国FCC正从限制特定企业转向限制外国产品类别，已将无人机、消费级路由器、联网逆变器和先进机器人纳入Covered List。最新信息显示，8月4日路透披露FCC正在起草限制中国数据中心光收发模块新型号进入美国的措施，并通过组件穿透规则将光模块等带逻辑硬件部件纳入监管框架，不过中际旭创、新易盛、天孚通信等主流厂商尚未进入名单。

一份研报观点认为，中国光模块厂商的规模、技术和交付能力短期难以被替代，政策扰动不会对当前订单和业绩产生实质影响，光模块高景气趋势不变。研报指出，美国AI基础设施仍处于高速建设期，若立即切断中国供应将推高成本并影响数据中心交付，因此即使正式规则落地，更可能采取存量型号保留、过渡期安排和渐进替代的方式，主要影响未来新型号而非现有800G、1.6T订单。

研报认为，本次事件短期主要影响市场风险偏好和估值，基本面实际冲击有望明显低于悲观预期。中国企业在800G和1.6T产品的研发良率、自动化制造及规模交付上具备显著优势，海外供应商短期难以填补供给缺口。数据显示，美国自身AI建设进度需要稳定供应，正式措施执行料将较为温和。市场若因政策担忧出现调整，反而可能提供重新布局高景气龙头的机会。中际旭创、新易盛、东山精密等相关标的值得重点关注。