摩根大通警告：AI内存芯片短缺还将持续两年

时间：2026年08月10日 22:42:38 中财网

　　CFi.CN讯：摩根大通策略师Jay Kwon发出警告，由AI驱动的内存芯片供应短缺还将持续至少两年。该行对整个内存板块给出双重看涨观点。

　　
　　Kwon认为，内存总可寻址市场因价格上涨和出货量增加而扩大，供需缺口预计未来两年难以缓解。内存需求正从GPU扩展到CPU，这一趋势被投资者明显低估，可能带来需求预测的向上修正。

　　
　　尽管今年第三季度内存股出现约25%回调，但Kwon判断夏季调整已结束，三季度可能是市场预期重置期，长期仍维持看好。他指出，回调主要源于短期盈利预期未达、云服务商AI资本开支放缓以及内存含量优化等因素。

　　
　　Kwon重点推荐美光科技、铠侠以及华邦电子等内存厂商。美光科技今年以来股价已累计大涨超200%。Sandisk CEO近日在财报电话会上表示，公司与主要客户深入沟通后，已获得超过四年的需求可见度，对当前业务前景感到非常乐观。

　　
　　整体来看，内存芯片紧俏局面短期内难以缓解，相关股票的盈利前景仍有上修空间。