AI竞争转向能源时代 电力基建投资机会大增

时间：2026年08月10日 21:46:57 中财网

　　CFi.CN讯：信息显示，英伟达拟最高投资30亿美元于电力基础设施开发商Lancium。该公司专注土地、电力接入、并网资源及能源管理软件，已在美国得州布局多个GW级AI数据中心园区，其中Abilene项目获得约1.2GW并网能力，整体潜在扩展能力超过5GW。

　　
　　一份研报观点认为，这一动作与此前年度策略报告判断一致，标志着AI竞争正从算力环节向能源电力基础设施底层延伸。研报指出，英伟达此举本质是提前锁定AI时代最稀缺的电力入口。

　　
　　研报认为，随着Blackwell、Rubin等新一代平台推进，算力竞争已进入高功率时代，能源密度成为核心制约。类似液冷技术的演进路径，能源基础设施将从配套变为算力交付的前置条件。未来AI能源体系将沿三个方向演进：短期通过HVDC、SST等电力电子技术提升现有系统效率，中期采用天然气发电和燃料电池实现快速补充，长期则依托小型模块化核电提供稳定解决方案。

　　
　　研报指出，围绕电力获取、转换和供应三大环节的投资机会正逐步显现。国内四方股份、阳光电源、麦格米特、新风光、杰瑞股份、科大智能等企业，在AI数据中心电力升级过程中具备技术与交付优势，有望充分受益于这一趋势带来的订单增长和业绩提升。