液冷Q3拐点机会来临 AI产业链订单业绩共振

时间：2026年08月10日 16:46:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，谷歌、Meta、亚马逊等海外头部云厂商二季度财报集体上调AI资本开支。谷歌全年资本开支区间上调至1950亿-2050亿美元，Meta和亚马逊2026年资本支出指引也分别提升至1300亿-1450亿美元和2200亿美元。台系散热大厂AVC上半年营收达205.74亿元，同比增长85%，二季度营收同比增长65.98%。下游代工厂与Tier2零部件厂商已启动产能扩张。

　　
　　一份研报观点认为，Q3是液冷行业从试点走向批量交付、业绩集中兑现的关键拐点，英伟达VR200机柜规模化出货成为核心驱动。研报指出，随着海外大客户前置备货趋势明确，三季度上游零部件企业有望率先落地批量订单并释放报表利润。

　　
　　研报认为，金富科技通过收购切入波纹管赛道，主业保持稳健，液冷业务进入业绩快速释放期，盈利能力有望显著增厚。五洋自控同样借助收购优化主业结构，液冷业务快速兑现，重塑成长逻辑。

　　
　　整体来看，AI资本开支持续高增为液冷产业链带来确定性需求，Q3订单落地与业绩共振将成为核心催化因素，相关标的有望迎来阶段性机会。