AI PCB下半年业绩加速增长 产业链高景气延续

时间：2026年08月10日 16:26:55 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，北美三大云巨头谷歌、Meta和微软均上调2026年资本开支预期，谷歌上修至1950-2050亿美元，Meta全年资本支出指引也有明显提升。同时AMD Helios机架已投产，Q4将明显放量，其2027年数据中心AI收入增速指引远超100%。GPU相关Rubin系列单GPU价值量较前代增长超100%，TPU V8系列增幅更是达到400%以上，800G/1.6T光模块mSAP需求爆发，多家厂商紧急扩产锁产能。

　　
　　一份研报观点认为，AI覆铜板和PCB下半年业绩环比增长有望加速。研报指出，虽然上半年GPU/TPU板材拉货节奏略有放缓，但交换机、服务器CPU主板、光模块等泛AI硬件需求旺盛，下半年新品拉货价值量成倍增长，PCB增值效应将显著显现。研报认为，随着北美CSP厂商持续加大AI资本开支，以及谷歌、亚马逊、Meta、微软等ASIC芯片2026-2027年迎来爆发式增长，AI算力硬件核心公司业绩斜率有望明显提升。

　　
　　研报进一步分析，台积电预计AI高景气度将延续至2029-2030年，先进制程和先进封装扩产加速，AI-PCB公司目前订单强劲、满产满销，正在大力扩产。AI覆铜板因海外扩产缓慢，缺货涨价态势延续，大陆龙头有望充分受益。整体来看，PCB行业景气指标已进入加速向上区间，相关产业链公司业绩高增长有望持续兑现。