7月生猪产能去化超预期 养殖周期反转信号强烈

时间：2026年08月10日 11:21:27 中财网

　　CFi.CN讯：7月生猪产能去化幅度超出市场预期，卓创、涌益、钢联样本数据显示环比去化分别为1.48%、0.01%和0.62%。白鸡父母代鸡苗价格止跌反弹，奶价企稳至3.06元/公斤，肉牛、犊牛价格同比涨幅均超5%。中国宠物食品线上市场规模达413.8亿元，其中猫粮增长9.5%，宠物营养品增长20.3%。同时厄尔尼诺现象持续加强，全球极端天气对农产品供应链构成冲击。

　　
　　一份研报观点认为，当前双重亏损、资金压力和政策调控正推动生猪产能去化趋势明确，行业分化加剧下，成本优秀、资金充裕的企业将率先受益。研报指出，重视牧原股份、温氏股份、德康农牧等高质量公司，这些标的在周期向上阶段具备更强业绩弹性。

　　
　　研报认为，白鸡板块供需关系持续改善，引种断档支撑行情至明年年中，圣农发展等公司盈利反转空间较大。牛板块盈利拐点已现，主产区奶价回升和疫病去化共同作用，优然牧业半年报预告扭亏为盈，奶肉共振弹性值得关注。中国圣牧、现代牧业等相关标的同样有望受益。

　　
　　宠物板块功能细分与品类创新双轮驱动增长，乖宝宠物、中宠股份等国产品牌凭借高端化和精准营养快速提升份额。种植板块因天气因素凸显粮食安全重要性，转基因商业化提速利好隆平高科、大北农等种子企业。整体看，农林牧渔多板块积极信号密集出现，周期改善逻辑正逐步兑现。