九洲药业Q2净利环比增25% TIDES订单增32%

时间：2026年08月10日 11:16:27 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，九洲药业今年上半年实现营业收入25.75亿元，同比减少10.3%，归母净利润3.87亿元，同比减少26.33%。主要影响集中在今年一季度，进入二季度后订单波动明显减弱。

　　
　　一份券商研报指出，公司二季度收入环比一季度增长14.49%，归母净利润环比增长25.12%。研报认为，这得益于公司坚持做深大客户、做广新兴客户的战略，订单体量和项目数量稳步提升。小分子创新药业务新增早期临床项目66个，商业化项目已增至44个，Ⅲ期至上市前项目达99个。为匹配持续增长的订单，公司正加快推进苏州新商业化车间和台州新工厂建设，明后年将新增数百立方米产能。

　　
　　研报指出，TIDES业务是公司未来发展重点之一，上半年新增17个项目，在手订单金额同比增长32%，涵盖减重糖尿病治疗肽、美容肽等热门方向，已成功交付56个项目。同时固相合成多肽产能同比增长300%，液相合成达到吨级规模。

　　
　　研报认为，随着Q2业绩恢复和订单持续积累，公司2026至2028年收入有望达到52.59亿、56.33亿和62.69亿元，每股收益分别为0.91元、1.00元和1.13元，当前股价对应市盈率16.9至13.7倍，处于合理区间，因此给予买入评级。这些积极趋势显示公司长期增长动力正在增强。