8月A股酝酿反攻 AI周期双主线驱动行情

时间：2026年08月10日 08:26:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7月我国出口同比增长23.9%，进口同比增长27.5%，外贸进出口规模已连续5个月超过4万亿元。同时，美国7月非农就业人数仅新增-2.3万人，大幅低于预期，失业率回落，市场对美联储9月加息预期明显降温至44.4%。国内工业生产腾落指数回升，新型电力系统建设规划发布，外资结构也进一步向新质生产力方向优化，这些数据共同勾勒出当前经济修复与外部环境边际改善的图景。

　　
　　券商披露研报指出，8月A股正酝酿新一轮反攻。研报认为，当前可将投资主线简化为三个方向：一是AI产业革命带来的算力、存力、电力及应用全链条科技机会，二是内外共振下经济逐步修复，牛市风格强者恒强，周期板块在后半段易获得业绩弹性；三是赔率思维，食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物等连续跑输后，第四年跑赢概率较大。

　　
　　研报指出，AI进展核心在于应用端突破，建议重视AI巨头布局。而周期股具备低估值和高贝塔属性，随着基本面回暖深化，容易吸引增量资金青睐。政策工具丰富与稳预期机制成熟，也在缩短政策底向市场底的传导时滞，为市场提供更强韧性。

　　
　　整体来看，当前基本面与流动性环境均指向机会大于风险，AI主线与周期修复将成为8月行情重要驱动力。