西部数据HDD需求强劲 长期协议签至2031年

时间：2026年08月09日 19:51:26 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，西部数据2026财年第四季度营收37.5亿美元，同比增长44%，每股收益3.56美元，同比增长109%。全年营收129亿美元，同比增长36%，毛利率升至49.1%，每股收益达10.22美元，自由现金流35亿美元。总出货量231艾字节，同比增长22%，云服务业务占比89%，营收同比增长43%。公司已开始出货40TB新一代ePMR硬盘。

　　
　　一份研报观点认为，HDD需求强劲是公司业绩超预期的主要原因。研报指出，公司正与客户磋商签订长期供应协议，期限有望延续至2031年，这将大幅提升收入确定性。研报认为，云服务仍是核心增长引擎，客户业务和消费者业务也因价格改善实现较快增长，毛利率大幅提升至54.4%。

　　
　　研报认为，强劲的终端需求、持续扩大的EB级出货以及新产品放量，将推动公司下一财季营收中值达到41亿美元，同比增长45%，毛利率进一步升至55%-56%，每股收益有望达到3.85-4.15美元。基本面来看，长期协议的落地将为西部数据提供多年稳定订单，显著增强市场竞争力，有望成为股价重要支撑因素。