美股光通信超预期 AI光互联2026迎增长拐点

时间：2026年08月09日 18:41:42 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，美股光通信企业AAOI二季度收入1.919亿美元，同比增长86.4%，三季度营收指引中值达2.73亿美元，800G产品将大规模放量。公司进一步上修2027年中期数据中心业务预期，月收入达到4.71亿美元，显著高于此前预测。

　　
　　一份研报观点认为，光互联作为AI算力基础设施中增长弹性最突出的核心赛道，价值量占比提升趋势不可逆。研报指出，这一趋势核心驱动并非产品涨价，而是带宽持续升级和应用场景不断扩张，成长可持续性强。2023至2025年行业主要依靠横向扩容与传输速率迭代实现放量，2026年将成为重要拐点，CPO、NPO等纵向集成技术进入商业化落地周期，将打开全新增量市场。

　　
　　研报认为，存量成熟产品与前沿新品将形成双线驱动，行业有望迎来增长红利。光互联在AI算力集群中的价值权重将持续上行，相关高壁垒细分赛道具备长期确定性。研报建议重点关注技术壁垒深厚的核心龙头如旭创及其配套产业链，同时把握光芯片、光纤、MPO连接器等上游国产替代机遇，并布局NPO/CPO共封装光学、数据中心互联等从零到十的新兴赛道。随着AI大模型训练及应用对通信能力的需求提升，海外强劲需求与国内新一代算力基建共同驱动板块预期向上，通信行业拐点机会值得重点把握。