科思创不可抗力扰动市场 化工四大主线解析

时间：2026年08月09日 16:26:28 中财网

　　CFi.CN讯：本周化工行业出现两大重要事件。德国科思创公司因莱茵河水位创历史新低，无法通过船舶获取环氧丙烷原料，宣布聚醚多元醇系列产品启动不可抗力，预计交付将出现严重延迟和中断。同时印尼启动200万吨级煤制甲醇项目，该项目投资23亿美元，年消耗778万吨煤炭，设计产能200万吨，远期目标360万吨，未来将显著降低当地68%的甲醇进口依赖。

　　
　　券商披露研报指出，上述事件叠加全球经济回暖，为基础化工板块带来结构性机会。研报认为，科思创不可抗力将加剧聚醚多元醇供应紧张局面，国内相关产业链有望迎来量价改善空间。印尼大型煤制甲醇项目启动则将重塑东南亚供需格局，煤化工及甲醇下游相关领域长期受益。

　　
　　研报进一步分析四大投资主线。轮胎赛道中，国内企业已具备全球竞争力，赛轮轮胎、森麒麟等标的增长潜力突出。消费电子复苏趋势下，东材科技、斯迪克、莱特光电等上游材料企业将因进口替代和面板景气回暖实现β+α共振。磷化工、氟化工及涤纶长丝板块韧性较强，供给受环保限制而新能源和纺织需求稳步增长，云天化、金石资源、巨化股份、桐昆股份等公司景气度有望维持高位。此外，万华化学、华鲁恒升、宝丰能源等龙头白马凭借规模优势和成本护城河，在需求修复中弹性更大。

　　
　　数据显示，钾肥、磷肥及氯碱等子板块本周已率先上涨，显示资金对优质赛道的偏好。研报认为，当前宏观环境虽有波动，但上述主线具备较强基本面支撑，值得重点跟踪。