W型底部确立 A股科技成长修复空间仍大

时间：2026年08月09日 15:26:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，近期A股市场如期展开修复行情，大盘W型底部已经确立。前期市场最关心的韩国杠杆风险快速缓解，融资资金转为净流入，国际油价回落叠加美国非农数据大幅低于预期，美联储9月加息概率明显下降，市场核心担忧得到显著释放。

　　
　　一份研报观点认为，本轮反弹持续时间仍较短，整体修复程度仅为历史平均水平的一半，8月有望延续修复行情。其中科技成长风格前期跌幅最大，目前修复程度依然偏低，后续空间充足。中小盘受益于流动性改善，反弹幅度相对领先。

　　
　　研报指出，中美新一轮博弈下，美国FCC针对中国光模块的拟议禁令本质仍处于政策起草阶段，更像是“以压促谈”的谈判策略，短期情绪扰动终将消化，而国产替代和战略资源有望迎来阶段性催化。

　　
　　研报认为，行业配置应继续围绕超跌修复与景气改善展开。AI算力上游的PCB、CCL、高速铜连接、光模块以及半导体刻蚀、沉积、测试设备等环节紧缺明显；创新药CXO产业链在内外需共振下，2026年新签订单和业绩有望加速增长；有色金属中铜铝锡等工业金属受供给约束和降息交易驱动，贵金属和战略小金属也迎来新机遇；机械设备中的半导体设备、人形机器人及工程机械内外销改善态势明确。

　　
　　随着底部形态确立和风险因素缓释，上述景气改善且前期超跌的领域正获得更多关注，相关股票估值修复行情仍有延续动能。