AI产业链重拾强势仍需等待持仓出清

时间：2026年08月09日 08:41:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，AI产业链近期已重拾强势，走出四步走推演中的第一步超跌反弹，国内AI链条和小微盘成长方向表现占优，市场开始关注下一阶段行情线索。

　　
　　一份研报观点认为，当前流动性负循环仍未充分释放，电子通信板块持仓收益接近盈亏平衡线，短期或有抛压出现。研报指出，只有走完第三步即2026年三季报业绩消化估值初步到位，悲观持仓加速出清后，科技行情的主要矛盾才会全面回归基本面。

　　
　　研报认为，算力相关资产虽面临美韩利润再分配压力和部分供给瓶颈被打破的隐忧，但这些基本面担忧可通过产业积极信号以及AI趋势凝聚新共识来逐步缓和。因此AI产业趋势行情回归大概率是一个中期过程，市场节奏预期有望放缓。

　　
　　研报指出，短期超跌反弹仍将延续，国内AI链和小微盘领涨确定性较高。同时医药生物、贵金属、工业金属和基础化工等非科技方向也存在机会。在调整阶段，银行、非银金融、食品饮料和公用事业等高股息资产可能反复表现。待悲观持仓完成出清，市场将更加百花齐放，科技领涨与其他景气改善方向形成共振，整体机会值得期待。