锡银价涨产能扩张双驱动 兴业银锡H1利润预增近2倍

时间：2026年08月08日 15:41:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，兴业银锡预计上半年归母净利润21.4-23.7亿元，同比增长169%-198%，扣非净利润16.9-19.2亿元，同比增长111%-140%。这一业绩大幅预增，主要来自宇邦矿业产能释放带来的矿产银销量大幅增长，同时银锡等主营产品价格同比显著上行。此外，公司转让双源有色股权贡献非经常性损益4.54亿元，其中投资收益3.21亿元，并通过弥补亏损减少所得税1.33亿元。

　　
　　券商披露研报指出，公司核心驱动因素强劲。银漫二期项目已于7月19日正式开工，建设用地获批后，采选产能将从165万吨/年提升至297万吨/年，预计2028年四季度带料试车，核心金属产量有望显著增长。研报认为，这将进一步夯实公司长期盈利能力。

　　
　　在资源储备方面，公司境内完成对西藏朝阳100%股权收购，获得查拉普矿区折合金金属量12.05吨的金资源；海外则通过收购澳交所FEG公司34.57%股份、认购TAT公司20%股权以及收购摩洛哥Achmmach锡矿100%权益，形成境内收购加海外双线布局，资源版图持续扩张。

　　
　　研报认为，银价锡价维持高位运行，且公司远期产能增长可期，预计2026-2028年归母净利润将达38.27亿、39.94亿和44.30亿元，当前估值对应PE仅18.3至15.8倍，维持买入评级。这些积极变化正为公司业绩持续增长提供坚实支撑。