7月出口23.9%续创新高 AI半导体驱动资产定价

时间：2026年08月08日 15:41:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7月我国出口同比增长23.9%，虽略低于6月但仍为年内次高，前7个月累计出口同比增长18.5%，创过去15年来第二高增速。同期全球经济保持高景气，美国ISM制造业PMI升至年内最高，欧元区综合PMI升至52，创八个月新高。

　　
　　一份研报观点认为，出口是当前资产定价的宏观条件。研报指出，尽管面临地缘政治紧张和极端天气影响，但AI技术革命带来的重构红利有效对冲了供给冲击，成为全球贸易活跃的重要支撑。半导体产业链成为出口最大亮点，集成电路与自动数据处理设备合并出口同比增长92.7%，对整体出口贡献达8.4个百分点，若计入有色金属、化工等相关产品，实际拉动作用更大。

　　
　　研报认为，汽车出口同比增长60.4%，船舶出口同比增长92.4%，高端制造全球化趋势明显。中国汽车全球市场份额已达31%，欧洲插混市场份额更刷新高。同时通用机械设备出口增速加快至31.4%，反映南方国家工业化带来的新增需求。

　　
　　虽然韩国、越南及国内集成电路出口增速出现小幅边际放缓，研报预计下半年半导体出口或从加速扩张转为减速扩张，但整体同比高增格局未变。这一趋势验证了AI资本开支与亚洲半导体产业链的共振闭环，为相关板块提供了坚实的宏观定价基础，出口高增将继续支撑产业链景气预期。