燃油附加费下调叠加AI需求 航空货运与大飞机链机遇凸显

时间：2026年08月07日 22:16:27 中财网

　　CFi.CN点评：数据显示，6月春秋航空和吉祥航空运力同比保持增长，7月底国内日均民航旅客量同比增加8.7%。最新财报显示，三大航上半年因航油价格同比上涨90%出现增亏，美国四大航Q2多数利润也因油价上涨同比下滑。同时中国商飞C919高原型首架机完成首飞，并将携C919、C929等模型参加2026年范堡罗航展，海外主机厂波音、空客交付量稳步提升，GE航空发动机交付同比增长36.6%。

　　
　　一份研报观点认为，当前航空板块机会大于压力。研报指出，燃油附加费大幅下调后，800公里以上航线每人收取70元、以下收取40元，预计将有效刺激暑期客运需求，叠加人民币升值带来的汇兑收益改善，利好春秋航空、华夏航空及三大航业绩修复。航空货运领域，全球AI投资升温推动半导体取代电商成为首要运输引擎，国内出海产业升级也优化了货种结构，而供给增量有限进一步强化稀缺性，东航物流凭借多元业务和机队扩张有望充分承接大国智造出海红利。

　　
　　研报认为，国产大飞机产业链正迎来系列化发展关键节点，商发产业链中的航发动力、航发控制，合金基础件领域的航宇科技、万泽股份，以及机体结构的中航西飞等标的均将显著受益。这些积极因素共同构成当前航空运输和制造板块的核心投资逻辑。