AI算力国产化加速 模拟功率板块景气上行

时间：2026年08月07日 21:46:35 中财网

　　CFi.CN点评：数据显示，7月SW半导体指数下跌35.38%，主动基金半导体重仓比例升至27.24%，较上期提高14.8个百分点，超配15.3个百分点。6月全球半导体销售额同比增长123.6%至1344.5亿美元，中国市场同比增长112.8%。存储器价格持续上涨，服务器DRAM三季度合约价预计环比增长13%-18%，SLC NAND下半年价格有望上涨120%-170%。

　　
　　一份研报观点认为，半导体板块当前估值已处于2019年以来79.42%分位，数字芯片设计和半导体设备处于相对低位，建议重点布局国产算力链和模拟功率板块。研报指出，模拟芯片行业正处于上行周期，TI二季度收入超指引上限，三季度预计环比增长3.4%-12.6%，主要受益于工业、数据中心和汽车领域的需求复苏，圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等工业及AI电源布局领先企业有望显著受益。

　　
　　研报认为，WAIC大会上华为Atlas 950 SuperPoD昇腾超节点真机亮相及行业标准发布，标志国产AI算力芯片进入放量阶段，将带动寒武纪、翱捷科技、澜起科技以及中芯国际、华虹宏力、北方华创等自主制造链企业订单增长。全球电力电子市场2025-2031年预计以7.1%复合增速扩张至413亿美元，AI数据中心是主要驱动力，功率器件需求同步复苏，扬杰科技、新洁能、斯达半导等厂商将迎来发展机遇。

　　
　　在AI基础设施扩张和国产替代双重推动下，上述两条主线业绩弹性有望逐步释放，成为半导体行业8月结构性亮点。