吉利德Q2 HIV激增12% 巨额转型收购释放长期潜力

时间：2026年08月07日 20:20:24 中财网

　　最新财报显示，吉利德2026年二季度总营收达78亿美元，同比增长10%。其中HIV业务实现销售56.9亿美元，同比增长12%，公司将全年HIV销售增速指引由8%上调至9%-10%。不过受收购相关费用影响，公司当季计提约112亿美元一次性非现金支出，导致GAAP净亏损105亿美元。

　　
　　一份研报观点认为，吉利德HIV治疗与预防双轮驱动，核心产品比克恩丙诺片销售37.7亿美元同比增长7%，预防用药首次突破10亿美元同比翻倍，长效针剂Yeztugo成为新患者首选。研报指出，肝病业务受益于Livdelzi销量翻倍，肿瘤业务中Trodelvy同比增长26%，新获批适应症进一步打开空间。

　　
　　研报认为，吉利德正通过密集收购推进细胞疗法、ADC和HIV长效管线转型。4月收购Arcellx获得anito-cel全部权益，5月收购Tubulis补充下一代ADC资产，与默沙东合作的长效口服方案III期临床也达到主要终点，多个产品有望2026-2027年获批上市。

　　
　　尽管当季出现账面亏损，但剔除收购影响后调整后每股收益仍同比增长13%，显示主业现金流稳健。研报指出，这一转型战略清晰，管线潜力强劲，将为公司打开新的增长空间，也为国内具备FIC、BIC潜力及HIV新管线的创新药企业带来重要发展机遇。