AI担忧消退后微软亚马逊领涨科技巨头强势回归

时间：2026年08月07日 19:42:04 中财网

　　大型科技股近日强势反弹。此前市场因担心它们在人工智能上大手笔支出而持续低迷，如今这种担忧明显缓解。

　　
　　上周微软和亚马逊的财报成为转折点。两家公司AI驱动的云业务收入增长加速，超出预期。微软盘后公布业绩次日股价飙升16%，随后六个交易日累计上涨28%。亚马逊紧随其后次日大涨15%，六日内累计涨幅20%，两家公司合计增加1.3万亿美元市值。

　　
　　今年早些时候，微软股价曾下跌19%并拖累标普500指数，如今已转为今年上涨3.4%，成为指数重要贡献者。亚马逊今年累计上涨18%，在指数涨幅中位居前列。

　　
　　投资者开始接受这些巨头的高额资本支出，认为AI投资带来的收入增长足以证明其合理性。微软Azure云业务增长43%，亚马逊AWS业务增长37%，均为近年较快增速。

　　
　　尽管自由现金流面临压力，但强劲的云收入缓解了市场疑虑。目前纳斯达克100指数估值约22倍，对于高增长板块而言仍具吸引力。Magnificent Seven科技龙头整体持仓比例相对较低，仍有进一步买入空间。

　　
　　不过部分分析师指出，此轮反弹较为急促，主要由量化交易、被动资金和散户推动，是否能持续仍需观察。