AI驱动小金属需求大增 机构看好配置价值

时间：2026年08月07日 17:47:06 中财网

　　全球AI产业正进入资本开支高速扩张周期，数据中心、高速光模块和先进制程存储芯片产能建设加速推进，正重构上游稀有小金属的长期需求格局。信息显示，AI算力基础设施建设正快速向磷化铟、氮化镓、锗及稀土等材料传导。

　　
　　一份研报观点认为，在AI浪潮推动下，小金属板块供需格局持续优化，中长期配置价值凸显。研报指出，钨钼供需结构收紧，我国作为全球核心供给中枢，生产配额和出口管制政策进一步巩固产业链话语权。随着AI高端应用打开，长周期需求弹性有望加速释放。研报认为，铟镓锗作为伴生金属供给弹性较小，我国持续加严出口管制，同时AIDC算力需求高增正快速拉动高端材料消耗，供需缺口有望进一步扩大。

　　
　　研报还指出，我国稀土资源最丰富，对开采和冶炼分离实施严格调控，在磁体加工和终端应用领域占据主导地位。AI发展将带动稀土需求加速提升，全产业链均有望充分受益。基本面来看，小金属供给刚性约束较强，我国资源优势显著，出口管制放大国内供给优势，需求端强劲增势将推动细分领域供需缺口扩大，相关优质产能稀缺性进一步提升。

　　
　　研报建议重点关注供需逻辑共振、成长性较高的企业，包括洛阳钼业、金钼股份、云南锗业、有研新材、中金岭南、南大光电、中国稀土、金力永磁等。这些公司有望在AI驱动的小金属需求扩张中迎来业绩和估值双重提升。