皖通科技(002331):安徽皖通科技股份有限公司2025年度向特定对象发行股票募集说明书（注册稿）
原标题:皖通科技:安徽皖通科技股份有限公司2025年度向特定对象发行股票募集说明书（注册稿） 西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 3幢 1单元 5-5 二〇二六年六月 声 明 本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。 本公司全体董事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、准确、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列风险因素或重大事项，并认真阅读本募集说明书相关章节。 一、特别风险提示 本公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”，注意投资风险，并特别注意以下特别风险： （一）经营业绩下滑风险 报告期内，公司的营业收入分别为 101,319.47 万元、121,152.81 万元和134,304.30万元，归属于母公司股东的净利润分别为-7,841.00万元、3,691.65万元和-32,588.57 万元。2025 年，公司营业收入同比上涨 10.86%，但归属于母公司股东的净利润出现大幅亏损，主要系 2025年市场竞争激烈导致毛利大幅下滑下降 14,319.95万元、华通力盛剩余商誉全额计提减值损失 9,841.49万元、公司实施股权激励计划确认了 4,604.73万元股份支付费用、公司应收账款余额增长及部分客户回款周期延长导致应收账款信用减值损失 5,804.98万元等因素所致。 为审慎评估相关不利因素对公司未来盈利能力的综合影响，公司以 2025年度相关财务数据为基期，按照相关因素对利润总额影响不变、负面变动 10%及负面变动 20%三种情形，对 2026年利润总额的合计影响进行了测算。经测算，在上述三种假设情景下，2026 年度相关因素对利润总额的合计影响金额预计分别为-17,483.95万元、-22,154.16万元和-26,824.38万元。近年来，国内市场竞争日趋激烈，公司中标价格有所降低，压缩了利润空间；未来，如果市场竞争进一步加剧且公司未能有效应对，公司业绩存在进一步下滑的风险。 （二）应收账款及合同资产坏账损失风险 报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面价值合计分别为 94,072.39万元、107,483.86万元和 129,450.31万元，占各期流动资产的比例分别为 40.94%、42.88%、48.32%，金额较大且呈持续上升趋势。同时，受部分机关单位客户财政资金紧张等因素影响，回款周期有所延长，导致各期末账龄一年以上的应收账款及合同资产占比较高，分别为 37.69%、49.51%和 44.84%。 尽管公司的主要客户为高速公路管理部门、央企及地方国企、大型港航企业或各级政府单位，资信等级较高，但如果个别主要客户资金状况发生不利变化，公司将面临应收账款及合同资产无法及时收回或发生坏账损失的风险，将对公司的资金周转速度和经营活动的现金流量造成负面影响。 （三）毛利率下降风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 24.40%、25.37%和 12.17%。2025年因市场竞争激烈，铜芯线缆、存储产品等原材料价格上涨，发行人主营业务毛利率出现较大下滑。作为公司的核心业务，高速公路信息化业务的毛利率波动对整体盈利水平影响显著，各期毛利率分别为 14.71%、14.88%、6.62%，2025年，受行业竞争加剧及关键原材料价格上涨等多重不利因素叠加影响，高速公路信息化业务毛利率大幅下降至 6.62%，拉低了公司整体毛利水平。 公司毛利率主要受市场需求、市场竞争强度、产品成本、产品结构等多个因素影响，如果未来上述因素出现持续不利变化，且公司无法有效应对，则可能导致公司毛利率进一步下降。 （四）经营性现金流量波动风险 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-13,355.96 万元、11,218.41万元和-6,974.36万元。2023年，受财政资金收紧影响，部分机关单位客户回款周期延长，导致经营性现金流为负；2024 年，随着收入规模增长、公司加强催收力度及优化采购端付款策略，经营性现金流由负转正；2025 年，因项目数量增多及原材料价格上涨导致采购支出大幅增加，叠加部分客户回款滞后，经营性现金流再度由正转负。 未来，若宏观经济环境或下游客户资金状况发生不利变化，导致销售回款进一步滞后，或上游采购备货需求持续扩大，公司经营活动现金流量净额可能继续面临大幅波动甚至持续为负的风险。 （五）原材料价格波动风险 公司高速公路信息化业务的主要产品涉及通信、监控及收费系统，核心原材料包括铜芯线缆、服务器等电子设备。上述材料在项目成本中占比较高，其价格缆价格上涨幅度在 10%以上；当期内存颗粒价格暴涨，导致服务器等存储产品价格大幅上涨。鉴于高速公路信息化项目周期较长且合同价格通常提前锁定，若未来主要原材料价格持续高位运行或进一步上涨，可能导致项目实际毛利率低于预期。 （六）市场竞争加剧的风险 目前由大规模新建工程带来的增量空间收窄，但在国家政策驱动和技术升级换代的双重作用下，由存量改造、智慧升级和数字化转型催生的新需求正成为市场的主要驱动力。在此背景下，各类市场主体踊跃参与到这一环节的市场竞争中，例如上游 ICT（信息与通信）设备巨头、互联网企业等技术型公司希望向后延伸其优势业务，近年来较多通过联合投标甚至单独投标的方式参与市场竞争并直接提供智慧交通系统的全套解决方案；各地区交通投资集团或高速公路公司也希望完成数字化转型并向前拓展其业务链条，纷纷设立信息化子公司直接参与相关项目建设；诸如通信运营商、交通建设单位等大型国企也凭借着资金和专项技术优势成为极具竞争力的行业参与者。这种多元化的竞争格局，使得市场竞争进一步加剧，导致公司项目报价与毛利率面临下行压力。 二、重大事项提示 1、本次向特定对象发行股票相关事宜已经公司第六届董事会第四十次会议、2025 年第二次临时股东会、第七届董事会第二次会议和第七届董事会第六次会议审议通过。本次发行需经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施，最终发行方案以中国证监会准予注册的方案为准。 2、本次向特定对象发行股票的发行对象为西藏腾云、景源荟智。西藏腾云、景源荟智拟以现金方式认购公司本次发行的全部股票。西藏腾云、景源荟智已与公司签署《附条件生效的股份认购协议》及相关补充协议。 3、本次发行定价基准日为发行期首日，本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价＝定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总额/定价基准日前 20个交易日公司股票交易总量）。 最终发行价格将在本次发行申请获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由公司董事会或其授权人士根据股东会授权与保荐人（主承销商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求确定，但不低于前述发行底价。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次向特定对象发行股票的发行价格将作相应调整。 4、本次向特定对象发行股票的数量将按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过 75,418,994股，发行数量不超过本次发行前公司总股本的 30%。最终发行数量将在本次发行申请获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由公司董事会或其授权人士根据股东会授权与保荐人（主承销商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求确定。 5、公司本次向特定对象发行募集资金总额为不超过人民币 54,000.00 万元（含本数），在扣除相关发行费用后将全部用于补充流动资金。 6、如果按照本次发行股票数量上限发行，本次发行完成后，黄涛先生拥有表决权的股份将超过上市公司已发行股票的 30%。根据《上市公司收购管理办法》的相关规定，发行对象认购本次向特定对象发行股票触发要约收购义务。根据《上市公司收购管理办法》第六十三条投资者可以免于发出要约的情形之“（三）经上市公司股东会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的 30%，投资者承诺 3年内不转让本次向其发行的新股，且公司股东会同意投资者免于发出要约”的相关规定，黄涛先生、西藏腾云、景源荟智已承诺，若本次发行完成后黄涛先生在上市公司拥有表决权的股份超过上市公司已发行股票的 30%，本次发行中所取得的股份自本次发行结束之日起 36个月内不得转让；若本次发行完成后，黄涛先生在上市公司拥有表决权的股份不超过上市公司已发行股票的 30%，则本次发行中所取得的股份自本次发行结束之日起 18个月内不得转让。 7、若本次发行完成后，公司实际控制人黄涛先生在上市公司拥有表决权的股份超过上市公司已发行股票的 30%，则黄涛先生、西藏景源、西藏万青、西藏腾云、景源荟智所认购的股份自本次发行结束之日起 36个月内不得转让，黄涛先生、西藏景源所持有的西藏腾云股权和黄涛先生、西藏景源、西藏万青、西藏腾云所持有的景源荟智的份额自本次发行结束之日起 36个月内不得转让；若本次发行完成后，公司实际控制人黄涛先生在上市公司拥有表决权的股份不超过上市公司已发行股票的 30%，则黄涛先生、西藏景源、西藏万青、西藏腾云、景源荟智所认购的股份自本次发行结束之日起 18个月内不得转让，黄涛先生、西藏景源所持有的西藏腾云股权和黄涛先生、西藏景源、西藏万青、西藏腾云所持有的景源荟智的份额自本次发行结束之日起 18个月内不得转让。发行对象所取得的公司本次向特定对象发行的股票因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。与本次向特定对象发行股票相关的监管机构对于发行对象所认购股份锁定期及到期转让股份另有规定的，从其规定。 若所认购股份的限售期与中国证监会、深圳证券交易所等监管部门的规定不相符，则限售期将根据相关监管部门的规定进行相应调整。限售期结束后的转让将按照届时有效的法律法规和深圳证券交易所的规则办理。 西藏景源作为皖通科技控股股东，黄涛作为皖通科技实际控制人，针对本次发行前所持有的发行人股份承诺：本公司/本人及其一致行动人在本次发行前持有的发行人股份自本次发行结束之日起 18个月内不得转让。 如本公司/本企业/本人违反前述承诺而发生减持皖通科技股票的，则因减持所得的收益全部归皖通科技所有，并将依法承担因此产生的法律责任。 8、本次向特定对象发行不构成重大资产重组，本次向特定对象发行不会导致公司实际控制人发生变化，本次向特定对象发行股票的实施不会导致公司股权分布不具备上市条件。 9、根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37 号）以及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（证监会公告〔2025〕5号）等规定的相关要求，公司制定了《未来三年（2025-2027年）股东回报规划》。 10、本次向特定对象发行股票完成前公司的滚存未分配利润将由本次发行完成后的新老股东共同享有。 11、本次发行完成后，公司的总股本和净资产将有所增加，公司的净资产收益率和每股收益短期内存在被摊薄的风险。为维护全体股东的合法权益，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）的规定，公司对本次发行是否摊薄即期回报进行了认真分析，并拟定了填补被摊薄即期回报的具体措施，但预测每股收益以及所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，特提请投资者注意。 12、本次向特定对象发行股票决议的有效期为本次发行方案提交发行人股东会审议通过之日起十二个月。 目 录 声 明 ........................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、特别风险提示................................................................................................. 2 二、重大事项提示................................................................................................. 4 目 录 ........................................................................................................................... 8 释 义 ......................................................................................................................... 11 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 14 一、公司概况....................................................................................................... 14 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况................................................... 14 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况....................................................... 16 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容................................................... 31 五、现有业务发展安排及未来发展战略........................................................... 43 六、财务性投资及类金融业务的具体情况....................................................... 45 七、董事、高级管理人员以及实控人违法违规、资本市场失信情况........... 50 八、发行人涉及的重大诉讼、仲裁及行政处罚等情况................................... 51 九、报告期内交易所对发行人年度报告的问询情况....................................... 55 十、与发行人有关的舆情情况........................................................................... 56 十一、最近一期存在业绩下滑的情况............................................................... 56 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 62 一、本次向特定对象发行的背景和目的........................................................... 62 二、发行对象及其与发行人的关系................................................................... 64 三、本次向特定对象发行方案概要................................................................... 64 四、本次发行募集资金投向............................................................................... 67 五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 67 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化............................................... 67 七、关于豁免要约收购的说明........................................................................... 68 八、自定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持发行人股份的承诺... 68 九、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序............................................................................................................................... 69 第三节 发行对象的基本情况及附条件生效的股份认购协议的内容摘要 ........... 71 一、发行对象情况............................................................................................... 71 二、附条件生效的股份认购协议的内容摘要................................................... 74 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 78 一、本次募集资金的使用计划........................................................................... 78 二、本次募集资金投资必要性和可行性分析................................................... 78 三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响........................................... 87 四、募集资金投资项目涉及报批事项情况....................................................... 88 五、本次融资规模的合理性............................................................................... 88 六、本次向特定对象发行股票募集资金使用的可行性结论........................... 89 七、发行人符合国家产业政策情况................................................................... 89 第五节 历次募集资金运用情况 ............................................................................... 91 一、关于发行人最近五年内募集资金使用情况的调查................................... 91 二、关于历次募集资金用途变更情况的调查................................................... 91 第六节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 95 一、本次发行后公司业务及资产整合、公司章程调整、股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况............................................................................... 95 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............... 95 三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争的变化情况........................................................................... 96 四、本次发行后公司资金、资产被控股股东及其关联人占用，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形............................................................... 96 五、本次发行对公司负债情况的影响............................................................... 97 第七节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 98 一、行业及市场风险........................................................................................... 98 二、财务风险....................................................................................................... 98 三、即期回报被摊薄的风险............................................................................. 101 四、发行失败或募集资金不足的风险............................................................. 101 五、股票价格波动风险..................................................................................... 102 六、诉讼仲裁风险............................................................................................. 102 七、控股股东质押股票风险............................................................................. 102 第八节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 103 发行人全体董事、高级管理人员声明............................................................. 103 发行人审计委员会声明..................................................................................... 104 发行人控股股东、实际控制人声明................................................................. 105 保荐人（主承销商）声明................................................................................. 106 保荐人（主承销商）董事长、总经理声明..................................................... 107 发行人律师声明................................................................................................. 108 审计机构声明..................................................................................................... 109 发行人董事会声明............................................................................................. 110 一、本次发行摊薄即期回报的填补措施......................................................... 110 二、相关主体出具的承诺................................................................................. 111 释 义 在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般释义
第一节 发行人基本情况 一、公司概况 （一）股权结构 截至 2025年 12月 31日，公司股权结构图如下： （二）前十大股东持股情况 截至 2025年 12月 31日，公司前十名股东持股情况如下： 单位：股
1、控股股东基本情况 截至 2025 年 12 月 31 日，发行人控股股东为西藏景源，其直接持有公司90,025,330股，占公司股权比例的 21.01%。西藏景源的基本情况如下： 截至 2025年 12月 31日，发行人实际控制人为黄涛先生。黄涛先生通过直接持有控股股东西藏景源 60%股份，间接控制发行人 90,025,330股表决权，占公司表决权比例 21.01%。黄涛先生出生于 1976年 10月，中国国籍，拥有菲律宾永久居留权，硕士学历。2012 年 12 月至今，任世纪金源集团董事局执行董事、世纪金源集团总裁。 （四）控股股东及实际控制人所持股份的权利限制及权属纠纷情况 截至 2025年 12月 31日，发行人控股股东、实际控制人所持公司股份不存在质押、冻结等权利限制及权属纠纷的情况。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 公司主营业务是高速公路信息化业务、港口航运信息化业务、智慧城市业务、智慧环保业务。根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T 0020—2024），公司所处行业为“I65 软件和信息技术服务业”下属“I653 信息系统集成和物联网技术服务”；根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“I65 软件和信息技术服务业”下属“I6531 信息系统集成服务”。 （一）行业主管部门、监管体制、行业主要法律法规及政策 1、行业主管部门 （1）交通运输部及各级交通主管部门 交通运输部及地方各级交通主管部门的主要职责为承担涉及综合运输体系的规划协调工作，会同有关部门组织编制综合交通运输体系规划，指导交通运输枢纽规划和管理；组织拟订并监督实施公路、水路、民航等行业规划、政策和标准；承担公路、道路、水路运输市场监管责任；指导交通运输信息化建设，监测分析运行情况，开展相关统计工作，发布有关信息。 （2）工业和信息化部及各级管理部门 工业和信息化部的主要职责包括研究拟定国家信息产业发展战略、方针政策和总体规划，并推进产业结构战略性调整和优化升级；拟定本行业的法律法规和标准，发布行政规章并组织实施；组织制订本行业的技术政策、技术体制和技术标准，并推动软件业、信息服务业和新兴产业发展；对全国软件产业实行行业管理和监督；组织协调并管理全国软件企业认定工作；统筹推进国家信息化工作，组织制定相关政策并协调信息化建设中的重大问题等。 2、行业自律性组织 软件和信息技术服务业自律规范与管理职能由中国公路学会、中国智能交通协会、中国软件行业协会、中国电子信息行业联合会和中国电子信息技术产业协会承担，协会各自职能如下：
（1）基础设施数字化政策打开市场空间 2021 年 2 月，中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》提出 2035年我国交通基础设施数字化率目标为 90%；2024年 4月，财政部、交通运输部联合发布的《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》明确提出 3年内推动 85%繁忙国家高速公路、25%繁忙普通国道及 70%重要航道的数字化转型目标，部署感知设备、通信网络及智能管养系统建设；2025 年 9月，交通运输部等七部门出台的《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》进一步规划 16项重点任务，推动 AI技术在智慧港口、智能物流等场景的规模化应用，设定 2027年典型场景广泛覆盖的阶段性目标。此类基础设施数字化政策直接催生了交通基础设施数字化、智能化升级的需求，与发行人核心业务高度契合，发行人在高速公路机电工程领域积累的技术能力，可直接响应政策要求的数字化管养、运行监测预警等建设需求。 （2）技术融合政策推动业务结构升级 工信部等五部委联合开展的智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，首批覆盖包括合肥在内的 20个试点城市，要求建成城市级路侧设施与云控平台体系。 国家无线电办公室通过《关于进一步明确车联网直连通信无线电发射设备有关技术要求的通知》优化频谱配置，为 C-V2X技术规模化部署提供支撑。上述政策推动智能交通从单一设备供给向“车-路-云”协同解决方案升级，与发行人战略发展方向高度匹配。发行人已针对性研发边缘计算设备及路侧感知系统，与华为联合开发鸿蒙系统适配方案，并通过参与雄安新区等标杆项目积累了车路协同场景落地经验，可充分承接试点城市建设需求。 （3）数据要素政策孕育新型盈利增长点 2024 年 5 月，国家发改委、国家数据局、财政部、自然资源部发布《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》，提出推动公共数据授权运营及数据共享协同，为交通数据资产化利用提供政策依据。发行人在长期业务开展过程中，积累了交通监控、港口调度、路网运行等多场景海量数据资源，发行人已具备数据清洗、分析及应用的技术基础。随着数据要素市场化配置政策的逐步落地，发行人有望通过参与公共数据运营、开发数据增值服务等方式培育新的盈利点，符合行业从“硬件集成”向“数据服务”转型的政策导向。 （二）行业发展基本情况 1、行业发展历程 智慧交通行业是伴随我国城市化进程加速、交通基础设施完善及新技术迭代而兴起的战略性新兴产业，其核心是通过融合先进的信息技术、通信技术、控制技术、传感器技术及系统综合技术，实现交通系统“感知-传输-决策-控制”的全链条智能化，最终达成“安全、高效、便捷、绿色”的交通运行目标。 公司核心业务高速公路信息化是智慧交通行业重要组成部分。高速公路信息化是利用信息技术和信息资源，实现信息采集、处理及服务的系统化，有效改进高速公路的建设、管理、养护、运营和服务方式，从而提高高速公路交通安全性，降低交通拥堵，提升运输效率。我国高速公路信息化主要经历了三个发展阶段： 高速公路信息化建设主要以高速公路机电工程传统三大系统以及“隧道机电系统”为主，其中传统三大系统为“收费系统”、“监控系统”和“通信系统”。 在此阶段，以实现监控业务、收费业务、高速管养业务、运营管理业务的电子化、信息化、流程化为主要目标，将传统线下工作向系统进行迁移，提升工作效率。 但系统内部各子系统相互独立，设备及业务各管一块，面对突发情况等，当前系统主要以被动处置为主，难以做到提前感知、决策处理等。 （2）“十三五”期间的协同化、集约化发展阶段 随着互联网、大数据、云计算等新技术的涌现，高速公路行业整体信息化系统的建设需求旺盛，涉及行业管理单位、道路经营主体、路段管理单位等不同管理层级，信息化系统建设涵盖了建、管、养、运等各个方面。高速公路收费、监控、路产、安全、施救、机电管理、运维等相关业务的协同能力得到了极大的提升，高速公路信息化的深度和广度得到了极大的拓展。随着大数据和云计算的发展，高速公路信息化系统数据集约化、应用集约化的趋势逐步显现与加深。行业内综合性、融合性、集成化的系统逐步成为业主建设首选。 （3）“十四五”期间的全要素、全周期的数字化和网联化阶段 2022 年 7 月印发的《国家综合立体交通网规划》中强调创新驱动，提质增效，注重科技创新赋能，促进前沿科技应用，不断提高国家公路数字化、网联化水平，持续增强“建管养运”统筹和全寿命周期管理能力。充分挖掘存量资源潜力，聚焦短板弱项扩大优质增量供给，提升服务质量效益，实现供给和需求更高水平的动态平衡。随着 5G、量子、AI、IOT、天地一体等技术的融合应用，高速信息化也由集约化、协调化管理向实现高速公路全路段、多态势的精准感知、精确分析、精细管控等全维度管理、全寿命周期管控、全天候通行的智慧高速转变。 2、行业市场规模 2021 年 2 月，中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》提出 2035年我国交通基础设施数字化率目标为 90%；2024年 4月，财政部、交通运输部联合发布的《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》明确提出自 2024年起，通过 3年左右时间，支持 30个左右的示范区域，打造一批线网一体化的示范通道及网络，力争推动 85%左右的繁忙国家高速公路、25%左右的繁忙普通国道和 70%左右的重要国家高等级航道实现数字化转型升级。因此，公路数字化、智慧化建设需求将长期持续。 公路投资层面，根据交通运输部《2025 年公路水路交通固定资产投资完成情况》，2025年全国公路建设固定资产投资完成 2.43万亿元。公路总里程方面，根据交通运输部《2024年交通运输行业发展统计公报》，截至 2024年末，全国公路里程 549.04万公里，较上年末增加 5.35万公里；其中全国四级及以上等级公路里程 534.47万公里，较上年末增加 7.46万公里；全国二级及以上等级公路里程 77.75万公里、较上年末增加 1.53万公里；高速公路里程 19.07万公里、较上年末增加 0.70万公里。根据交通运输部网站，截至 2025年 12月 28日，安徽高速公路通车总里程突破 7,000公里，较上年增加 862公里。随着公路新增里程的持续增长，改扩建、数字化需求不断提升，加上新建公路智慧化建设需求，保证了智慧交通行业有足够的市场空间。 （三）公司所处行业的周期性 公司主营业务聚焦于智慧交通、智慧港航、智慧城市、智慧环保等领域。在国家落实《交通强国建设纲要》等重大战略任务部署、分级分类推进新型智慧城市、智慧港航建设、不断加强生态环境保护和治理的大背景下，公司所处行业不断向前发展，不存在明显的周期性特征。 公司业务存在一定的季节性特征，这主要是受到以下因素的影响：一方面，公司下游客户主要为各级政府、政府部门及其下属的国有企业或事业单位，执行严格的预算管理制度和采购审批制度，受客户项目立项、审批、实施进度安排及资金预算管理的影响，公司收入会呈现较为明显的季节性特点。另一方面，受次年一季度春节假期影响，道路交通基础设施建设往往在第四季度赶工期，因此，公司通常第四季度实现收入较多。 （四）行业未来的发展趋势 2024 年 4 月，财政部、交通运输部联合发布的《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》明确提出自 2024年起，通过 3年左右时间，支持 30个左右的示范区域，打造一批线网一体化的示范通道及网络，力争推动85%左右的繁忙国家高速公路、25%左右的繁忙普通国道和 70%左右的重要国家高等级航道实现数字化转型升级。随着国家对交通领域数字化、智能化建设的重视及相关创新应用的推广普及，我国智慧交通产业发展趋势包括以下方面： 1、新技术与交通行业深度融合 新一代信息技术的飞速发展，为智慧交通的技术变革提供了重要的技术支撑。 通过技术融合和协同创新应用，将多种先进技术有效集成运用于整个交通运输系统，实现大范围、全方位发挥作用的实时、准确、高效的综合运输组织和管理，增强交通运输的效能和安全保障能力。在落实《交通强国建设纲要》等重大战略任务部署的背景下，迫切需要构建新兴技术与智慧交通深度融合的完整体系，面向交通行业应用场景和技术需求，解决技术应用落地和融合创新的重大难题，通过大数据、云计算、信息模型等技术的融合，建设“智慧服务”系统，发挥物联网、计算机视觉等技术优势，突破智能化服务核心技术瓶颈，实现传统服务功能的数字化迭代升级；通过深度融合车联网、能源网、信息网、交通运输网，提高能源利用效率和交通运输效率，满足旅客、货物运输的动态和实时响应要求；强化 5G、超级计算、人工智能的协同赋能，打造“智慧管理系统”，提升资源管理水平和安全保障能力。 2、行业需求结构调整升级 随着我国高速公路基础设施建设日趋完备，高速公路新建量增速逐步放缓。 但智慧高速相关建设、服务仍不能满足高效出行和交通管理的需求，存量高速公路的改造升级、运行维护及高效管理产生了巨大市场需求。 例如，通过新技术的应用辅助解决交通拥堵问题：通过交通流仿真、数字孪生等技术在收费站等易拥堵场景的运用，短时预判拥堵，提前干预；建设车联网先导区、开放智能网联汽车测试，通过全息感知、车路协同技术，将人、车路等信息共享，实现全面感知和优化，支持绿波通行，驾驶辅助等场景应用，改善交通安全，提升通行效率。 建设智能运维系统，将设备故障信息、发现问题实时上传，降低交通基础设施的运营维护成本；同时根据日常巡检获得数据分析养护时间，尤其是在隧道、边坡、桥梁等关键设施的养护上，提升基础设施安全性，延长生命周期。 此外，还包括全生命周期数字化 BIM（建筑信息模型）应用，实现模型和信息的全生命周期传递，通过 BIM+GIS（地理信息系统）构建基础设施数字化模型，或利用动态车流、交通管控信息构建虚拟交通模型，为基础设施全生命周期数字化管理、精细化交通管控提供前提条件。 3、智能汽车发展战略推动产业发展 2025年 9月，交通运输部等七部门出台《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》，提出“开展智能驾驶大模型、成套测评技术提升行动，拓展服务场景。 支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区等地进一步集聚创新资源，依法依规、稳慎推进智能辅助驾驶技术示范应用。围绕大通道货车智能驾驶场景，推动实施技术测试创新。利用高速公路 ETC门架等既有设施，探索采用多杆合一、多感合一等模式，科学布局车路云协同感知、控制设备与系统，改善公众出行体验。” 在国家政策引导和市场驱动双重作用下，智能汽车和自动驾驶技术研发热情高涨，未来高阶自动驾驶技术（L3 及以上依赖公路设施提供低延时、高通信速率的周围道路、天气状况等信息）的广泛应用将导致公路基础设施数字化、智慧化建设需求进一步加大，为导航定位、高精地图、5G 等相关行业以及智慧交通建设企业提供了广阔的市场前景。 （五）上下游行业发展情况 公司主营业务聚焦于智慧交通、智慧港航、智慧城市、智慧环保等领域，其上游为硬件设备及辅材、软件、劳务及其他服务的供应商；中游为以发行人为代表的智慧化综合解决方案提供商；下游为各级公路、城市道路、港口码头、园区的建设、管理、运营单位等。 1、上游行业 公司所处行业上游供应商主要提供的产品或服务包括硬件设备及辅材、软件、劳务及其他服务等。其中，硬件设备包括监控类、通信类、供配电类、通风及照明类、显示类以及服务器等，辅材包括钢构件、管材、线缆及其他耗材等；软件包括监控、收费及其他数字化、智慧化中台型软件或应用型软件；劳务及其他服务包括基础施工、安装调试、软件开发及检测等。 目前，上游行业经过长期发展，市场竞争有序，产品供应充分，不存在供应瓶颈。上游行业对本行业的影响一方面通过新产品、新技术的应用体现，从而使本行业产品设计和实施方案随之变化；另一方面供应商交付产品的功能和质量、劳务服务质量等因素，都可能影响公司项目整体质量及实施进度。 2、下游行业 公司所处行业下游客户主要为高速公路管理部门、大型港航企业或各级政府单位，下游行业受政府政策和宏观经济影响较大。随着交通强国、数字中国、国家综合立体交通网、“人工智能+交通运输”等战略的逐步推进，道路交通基础设施信息化建设需求将长期持续。 （六）行业竞争格局 近年来随着智慧交通项目的推广，各类市场主体踊跃参与到这一环节的市场竞争中，例如上游 ICT（信息与通信）设备巨头、互联网企业等技术型公司希望向后延伸其优势业务，近年来较多通过联合投标甚至单独投标的方式参与市场竞争并直接提供智慧交通系统的全套解决方案；各地区交通投资集团或高速公路公司也希望完成数字化转型并向前拓展其业务链条，纷纷设立信息化子公司直接参与相关项目建设；诸如通信运营商、交通建设单位等大型国企也凭借着资金和专项技术优势成为极具竞争力的行业参与者。这种多元化的竞争格局，使得市场竞争日益激烈。 对此，公司充分发挥自身资源整合与产业协同赋能优势，不断加强技术创新，通过现有技术与新兴技术的结合，打造更专业、更全面、更精细的定制化产品与服务，提升核心竞争力，维护并巩固公司的行业优势。 （七）发行人的核心竞争力 1、科研实力与技术创新优势 公司始终将技术研发置于核心地位，积极探索大数据、云计算等新兴技术与交通运输、港口信息化、智慧城市等业务领域的深度融合，持续探索业务结构和商业模式创新，不断推动企业转型升级，致力于通过持续创新推动行业发展。公司始终以“科学为尚”为企业的第一价值观，集聚研发资源，成立智慧研究院，进一步探索数字技术与大交通的融合发展，致力于推进智慧交通解决方案升级、SaaS 产品研发及交通行业数字孪生与模拟仿真平台研发等，为公司各业务板块提供研发及技术支持。公司注重与国内高校科研机构、头部企业等的合作与交流，通过合作项目、技术交流、人才引进等方式，不断提升科研水平，加速科研成果的转化和应用。 公司以高强度研发投入与核心技术自主可控为双引擎，驱动创新成果高效转化。截至 2025年 12月 31日，公司已形成 37项发明专利，108项实用新型专利及外观设计专利。公司坚持以市场需求为导向，紧密结合行业发展趋势，确保研发成果能够有效满足客户的需求。2025年 2月，公司推出新一代 AI运维智能助手——智行云枢系统，该系统是基于深度求索（DeepSeek）人工智能技术搭建的大模型智能客服平台，专为高速公路行业定制，是一套具有开创性的大模型系统，并率先应用于公司收费系统、机电系统及视频监控系统的智能客服场景。 2、定制化解决方案优势 公司深耕智慧交通、智慧港航、智慧城市等领域二十余年，以客户需求为导向，构建起了覆盖全生命周期的完整服务体系，形成“咨询规划-软硬件开发-系统集成-运维服务”的定制化解决方案能力闭环。依托对行业场景的深度理解，精准拆解客户在业务流程优化、复杂场景适配、方案合规落地等方面的个性化诉求，将通用技术框架与客户专属场景深度融合，实现从基础功能满足到增值价值创造的升级，全方位响应客户的多维度需求。 公司拥有一支经验丰富的项目管理团队，确保从方案设计到实施落地的每个环节都达到行业标杆水平，为解决方案落地提供全流程保障。同时，公司还建立了完善的客户反馈机制，通过定期回访和数据分析，不断优化解决方案，为客户提供及时、专业的技术支持和售后服务。凭借高效性、稳定性和可靠性，公司的解决方案在市场上赢得了众多客户的信赖和支持。 3、资质齐全优势 作为大交通信息化领域领先的互联网综合服务提供商，公司凭借多年研发积淀与项目服务实践，已构建起体系齐全、等级领先的行业资质矩阵。目前持有包括“SPCA5（软件开发体系国内最高标准）”、“CMMI5（软件成熟度模型最高级别）”、“CS4（信息系统建设和服务能力）”、“公路交通工程（公路机电工程）专业承包壹级”、“公路交通工程（安全设施分项）专业承包贰级”、“市政公用工程施工总承包贰级”、“建筑智能化系统设计专项乙级”、“省安防一级”、“ITSS（信息技术服务标准）二级”、“电子与智能化工程专业承包壹级”、“机电工程施工总承包贰级”、“承装（修、试）电力设施许可证四级资质”、“CCRC信息安全服务资质认证（安全集成）一级”、“音视频智能系统集成工程资质壹级”等多项高含金量资质证书，覆盖软件开发、工程建设、技术研发、系统集成、安全运维等全业务链条，形成对高速公路信息化领域的资质全覆盖，彰显在技术合规性、服务标准化、安全保障能力等方面的硬实力。 公司上述资质是行业对公司专业能力的权威背书，成为公司业务拓展与战略布局的关键支撑。通过资质体系与技术实力的协同，公司在跨区域项目竞标、多元化业务场景渗透中形成优势，为深化大交通领域布局、探索新兴业务赛道筑牢基础。未来，公司将持续推进资质体系升级，瞄准前沿领域资质突破，构建“技术+资质”双重壁垒优势，为行业高质量发展注入动能。 4、产业链资源整合与生态协同能力 公司经历二十余年的业务发展，在智慧交通、智慧港航、智慧城市、智慧环保等领域已拥有较为完整的产业链资源。针对业主不同维度的产品需求，公司能有效发挥在大交通领域全产业聚合协同优势，通过产业协同、资源整合，有效扩大业务覆盖范围、提升业务精度，通过加强产业协同赋能，激发产业聚合联动效应。 公司以开放生态理念构建产业协同平台，与华为达成战略合作。双方在产品商务价格、市场渠道共享、技术赋能、软件鸿蒙适配及数字化转型培训等多领域全面合作，共同开拓交通信息化市场；在港航领域合作，子公司华东电子与华为海关与港口军团展开商业市场合作，双方在港口 TOS、云端自动化、智能闸口、智能理货、物联网平台等多个场景展开深度合作、共同发展。同时，公司通过投资大交通产业链相关企业，完善产业布局，形成“技术互补、资源共享、风险共担”的生态体系。 5、品牌优势及行业影响力 公司成立二十多年来一直专业从事高速公路信息化建设，起步早、产品技术含量高、总体规划能力强、客户资源丰富，是国内拥有自主核心软件技术、通过资质认证最多、业务链最为完整的系统集成企业之一，在全国高速公路行业内具有较高的知名度。 公司两次荣获“公路交通优质工程奖（李春奖）”，该奖项是经国务院批准保留的中国公路工程建设最高质量奖，代表了公路交通行业最高水准，也是中国交通公路建设者的最高荣誉；同时公司还享有“国家企业技术中心”、“长三角百家品牌软件企业”、“中国安防百强地区优质工程（集成）商”、“2024 年软件和信息技术服务优秀企业”、“2024年安徽软件核心竞争力企业（规模型）”、“安徽省智能交通协会优质工程奖一等奖、二等奖”等多项荣誉。这些荣誉是对公司交通领域综合实力的认可，为公司树立了良好的品牌形象。 （八）同行业的其他公司情况 1、云星宇（920806.BJ） 云星宇成立于 1997年，是一家高速公路智慧交通综合服务商，主要从事智慧交通（包括高速公路、城市道路）系统集成解决方案服务、智慧交通技术服务、商品销售及其他业务。其中，智慧交通技术服务包括智慧交通系统运营维护、智慧交通技术的应用服务和高速公路通行费的清分结算服务等。 2、千方科技（002373.SZ） 千方科技成立于 2002年，是一家交通行业数字化解决方案提供商，现有业务涵盖智慧运输、智慧交管、智慧公路、智慧民航、智慧轨交、智慧停车、智慧社区、智慧校园等领域，为客户提供的主要产品及服务包括解决方案及增值服务、交通行业云、产品销售等。 3、中远海科（002401.SZ） 中远海科成立于 1993年，主要从事智慧交通、智慧航运、智慧物流、智慧安防等领域的业务，在上述各领域拥有规划咨询、系统集成、应用软件开发、产品研制、数据管理、系统运维服务等全方位的综合服务能力，可为客户提供各种数字化、智能化解决方案。 4、瑞华赢（873761.NQ） 瑞华赢成立于 2001年，是一家智慧交通领域的系统集成商、产品与技术服务提供商，主要在公路交通领域为客户提供定制化、智能化、全生命周期的产品和服务，具体包括智慧交通综合解决方案、智慧交通产品与技术服务等。2026年 4月 29日，瑞华赢已公告终止挂牌。 （九）进入行业的主要壁垒 1、资质壁垒 公司从事智慧化综合解决方案业务涉及多个行业的业务整合，需要企业具备多项专业资质，如公路交通工程（公路机电工程）专业承包壹级、电子与智能化工程专业承包壹级等。根据目前行业内的资质管理体制，资质等级与企业能够承接的项目范围及规模直接相关。行业内的企业需在注册资本、专业技术人员、技术装备、管理制度、过往业绩等方面达到相应的要求，方可取得相应等级的资质证书，才能在资质许可的范围内从事相关服务活动。 新进入者难以在短时间内取得全部必备资质，同时资质的升级也需要长期的积累。智慧交通建设的主导部门是各级政府及其下属企业，投资项目在选择实施方时一般采用招投标方式，由于项目金额较大，且承担着一定的示范和引导作用，招标方对企业的资质要求较高。因此，取得相关资质是进入该行业的前提。 2、技术壁垒 智慧化综合解决方案属于综合性较强的工作，具有较强的系统性、专业性及复杂性。行业技术人员除了需要掌握专业相关的知识外，根据不同项目的实际情况，还需要对复合学科有一定的掌握。随着互联网、大数据及人工智能等新兴技术在智慧交通领域的应用越来越广泛和深入，将传统的系统集成与新兴技术进行融合日益重要，这方面拥有长期业务实践积累经验的企业更具优势。新进入企业通常无法在短时间内具备上述技术与服务能力。因此，技术能力的限制是本行业重要的进入壁垒之一。 3、人才壁垒 专业技术人才的数量和质量，是项目技术服务能力的直观体现和重要保证，也是成功参与行业竞争的关键因素。由于获取业务资质及资质升级需求，以及项目承接能力等方面的需求，行业内企业对于具有相关行业知识及实践背景的复合型人才以及项目经验丰富的技术人员的争夺较为激烈。专业技术人才资源也是限制其他企业进入本行业的主要壁垒之一。 4、从业经验壁垒 各类智慧化综合解决方案业务对项目经验要求较高，过往的业绩和已实施案例是客户关注的重点。一方面，客户在进行招投标时，会对供应商的资质、规模、技术水平、既有项目经验等提出严格要求；另一方面，投标方（中标方）需要深入了解现行行业标准、政策发展方向、客户的需求以及项目特殊性问题，才能为客户提供定制化的解决方案，具体体现在项目前期咨询、中段项目实施及后续运维服务等过程的综合服务能力，新进入者很难在短时间内取得这类项目经验。 5、资金壁垒 公司主营业务建设重点集中在高速公路信息化、港口航运信息化等领域，投资金额较大，建设时间较长，在建设过程中通常需进行资金垫付。此外，公司客户主要为高速公路管理部门、大型港航企业或各级政府单位，一般结算时间较长，可能造成公司应收账款压力。因此，进入本行业存在较大的资金壁垒。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主要产品及服务 公司产品及服务主要分为四大类：高速公路信息化、港口航运信息化、智慧环保、智慧城市及其他。报告期内，公司主营业务收入构成如下： 单位：万元
公司围绕高速公路信息化全生命周期，根据交通管理的实际需求，向客户提供从咨询规划到集软硬件开发、系统集成、运维服务等全套智慧高速信息化解决方案，业务范围覆盖收费结算、智慧营运、机电运维等多个板块，业务能力位居全国前列。 报告期内，公司中标多个标志性项目，如潍坊港疏港高速公路零碳(光伏)及数智化 EPC项目、淮南至桐城高速公路淮南段机电工程、G3京台高速公路大刘郢枢纽至蚌埠互通段改扩建机电工程、安徽省滁州至合肥至周口高速公路机电工程、江西省南昌东站至南昌东环高速公路机电工程、安徽芜合高速公路宣城至芜湖段改扩建段机电工程项目、深州市城乡公交一体化建设总承包项目、浙江 330国道青田温溪至船寮改建工程第二标段机电工程项目等，体现了在区域市场的突破与全国化布局能力。目前，公司智慧高速网络已覆盖全国 30余省级行政区，并与华为达成战略合作，通过技术赋能与渠道共享，进一步巩固行业领先地位。 2、港口航运信息化 通过全资子公司华东电子，公司深耕全球港航信息市场，聚焦智慧港口建设，涵盖智慧生产、智慧管理、智慧服务与智慧物流板块。其中，智慧生产依托公司研发的 TOS（码头操作系统）提高港口作业效率，降低作业成本；智慧管理围绕港航场景对各种数据进行筛选、处理并进行机器学习，实现科学预测、分析和决策；智慧服务包括公共信息服务、物流信息服务、数据交换服务、客户在线服务、电子商务等线上服务平台，为港航企业的用户提供优质的服务体验；智慧物流通过大数据、物联网、云计算等技术，提高物流系统感知、决策和执行能力，提升整个物流系统智能化、自动化水平。 报告期内，公司成功承建秘鲁钱凯港 ICT 项目，向拉美输出自动化绿色低碳智慧港口的“中国方案”，通过实现精细化项目管控，不仅确保了钱凯港 ICT项目的如期完成，更在项目实施过程中展现了卓越的技术创新能力和项目管理水平，进一步巩固了公司在行业内的领先地位。此外，报告期内公司还与百度达成合作，入围其港口与物流供应商名录，合作打造联合解决方案。 3、智慧环保 通过控股子公司华通力盛，公司深耕智慧环保领域，提供生态环境智慧管控及整体解决方案，业务涵盖生态环境质量监测系统建设及运营、生态环境智慧管控、数据综合分析、生态环境走航监测、新污染物监测等多项业务。 报告期内，华通力盛自主研发“智能远控运维系统”与“智慧站房”，提升监测效率并降低成本，同时成为齐鲁工业大学教学实习基地，推动产学研融合。 报告期内，华通力盛多次中标国家环境空气质量监测项目，连续 6年成为国控站点运维商，业务已覆盖山东、内蒙古、辽宁、河北、安徽等近 20个省份及自治区。 4、智慧城市 公司以智慧交通业务丰富的交通大数据及交通数据处理技术为基础，形成从产品到解决方案的完整产业链，持续拓展创新型智慧城市业务版图，提供覆盖平安城市、智慧司法、城市智能交通、智能安防、智慧政务、智慧社区的智慧城市一体化解决方案。 报告期内，公司中标多个智慧交通、智慧教育和智能安防等项目，包括：合肥新桥国际机场航站区扩建工程弱电系统、G312 合六路智能交通工程、新合肥西站配套市政道路智能交通工程、河北邢台市智慧广电数字乡村工程建设项目、洛南县第二高级中学设备采购项目和雄安新区雄县“天网”监控系统提升项目等。 此外，报告期内，公司承建的“新站高新区护城路交通工程”及“庐江县 S319军二路改建工程”项目分别荣获安徽省智能交通协会优质工程奖一等奖、二等奖。 （二）公司的主营业务模式 1、经营模式 凭借多年项目实施经验，公司能够为客户提供涵盖智慧交通、智慧港航、智慧城市、智慧环保等领域的综合性信息化整体解决方案。公司以项目制为核心经营模式，主要通过公开招投标途径获取业务。在投标前，公司会对客户需求进行深入调研，系统分析项目潜在难点，并据此制定专业化、精准化的解决方案与合理报价。中标后，公司将与客户签订正式合同，并严格依照合同约定，完成软硬件系统的设计、采购、实施与交付全流程工作，最终通过项目结算实现营业收入。 2、销售模式 公司客户主要为公共交通（各级公路、城市道路、港口码头）、城市服务（园区、金融、政务）、公共安全（公安、检察院、法院）等领域的建设、管理、运营单位。公司通过招投标、竞争性谈判、询价、比选和商务谈判等方式取得订单，其中以招投标方式为主，具体情况如下： （1）招投标方式 公司各业务单元负责持续跟踪业主需求，进行前期信息收集，及时获取项目招标信息；然后业务单元将所获得项目信息进行整合、共享，组织召开设备选型会，编撰投标文件，并对项目所需设备和实施成本进行核算，形成最终投标方案。 项目投标前，负责该项目的业务单元应及时组织投标会审工作；项目中标后，发起合同审批流程，审核通过后与客户签订销售合同。 公司定价机制综合考量内部成本因素与外部市场条件。内部成本因素主要涵盖：项目所需设备及材料成本；劳务合作单位在区域与渠道方面的优势；项目设计方案、实施难度与周期对成本的影响；软件开发工作量与外购软件价格，以及安装调试工作量；公司自身的项目管理能力；项目地理位置与类型等。外部市场因素主要包括：客户与项目的市场地位，涉及项目规模、技术工艺独特性及实际对手的历史报价风格与技术能力等。 （2）非招投标方式 公司通常会凭借对客户需求的了解程度、过往的经验积累和技术优势获得业务机会，并依据业主提供的预估工程量清单及现场实际考察状况，针对项目所需设备材料、安装调试、技术服务、软件开发工作量等情况编制项目实施成本预算，在此基础上形成项目初步报价，并根据业主具体采购流程，如竞争性谈判、询价、比选或商务谈判等，确定最终销售价格并签订销售合同。 3、采购模式 公司以项目为基础按需采购，根据合同工程量清单确定所需要的硬件和软件。 项目所需硬件主要通过外购方式取得，采购内容包括监控设备、存储设备、服务器、网络设备等，其中大部分设备标准化程度高，采购渠道较多，采购便捷。对于项目所需软件，公司采用自主研发（如高速公路收费系统等）与外部采购（数据库软件和操作系统等）相结合的方式取得。 公司制定了采购管理相关制度，根据不同采购类型和金额标准对采购方式进行限制和管理，包括招投标、竞价、询比和直接采购等方式，规范采购流程。公司建立了供应商评估和准入制度，确定合格供应商名录，对供应商提供物资的质量、价格、交货及时性、供货条件及其资信、经营状况等进行相应的管理和评价，并结合客户需求合理选择供应商。 4、生产模式 在与客户签订项目合同后，公司将组建专门项目组，开展实地勘测与需求调研工作，对设计方案进行优化调整，并报请业主审批确认。随后，公司将进一步完善项目预算编制，制定采购计划，并启动相关采购流程；同时编制施工组织方案，并按需组织方案评审。 项目组在收到业主正式开工指令后，将依据计划组织劳务人员进行施工界面整理及其他基础准备工作，同时协调设备供应商发货、安排设备到货验收及后续安装工作，并对设备安装全过程实施监督管理。公司根据项目需求，开展相关软件及系统的开发、部署实施、人员培训与系统上线工作；部分非核心功能模块将试，整体交付客户，并取得项目验收证书。 （三）主要产品的产能、产量及销量情况 公司作为中国领先的大交通产业全场景智慧化综合解决方案提供商，主要聚焦于提供智慧交通、智慧港航、智慧城市、智慧环保等智慧化解决方案，不涉及实体产品生产，不适用于传统的产能、产量和销量概念。 （四）原材料、能源的采购及耗用情况 1、主要原材料采购情况 公司采购原材料主要为业务过程中所需的硬件设备及辅材。其中，硬件设备包括监控类、通信类、供配电类、通风及照明类、显示类以及服务器等，辅材包括线缆、管材、钢构件及其他耗材等。目前，上游行业经过长期发展，市场竞争有序，产品供应充分，不存在供应瓶颈。 2、主要能源耗用情况 报告期内，发行人使用的主要能源为日常办公、项目实施现场消耗的电力，以市场价格在当地供电局采购，供应稳定、充足，电力费用占当期营业成本的比例较低。 （五）发行人主要经营资质 截至 2025年 12月 31日，公司及分子公司拥有的资质及认证情况如下：
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