AI叙事重心切换中国 港股互联网战略做多窗口已打开

时间：2026年08月07日 12:07:25 中财网

　　数据显示，美元指数近期易下难上，同时全球AI叙事重心正从北美转向中国，从硬件切换到应用端。中国AI链景气度开始追赶北美，国产高性价比模型正挤压美国高价模型，全球科技股景气锚地有望迁移至国内。

　　
　　一份研报观点认为，港股已具备战略做多的基础。研报指出，港股外资占比接近六成，其走势与美元指数高度负相关，美元走弱将带动资金从美国流向全球，打开港股上行空间。当前美国AI投资持续遭受质疑，美联储相对欧洲更为宽松的货币政策，以及特朗普相关表态导致避险情绪回落，都在削弱美元指数。

　　
　　研报认为，AI硬件抱团行情出现明显松动，资金有望阶段性释放至其他方向。港股互联网无论估值水位、指数位置还是资金吸引力，均已成为全球价值洼地，有望承接流出资金。港股互联网平台掌握大量流量入口，AI硬件最终需通过应用链接消费者，相关叙事开始收敛。此外，港股互联网兼具消费属性，有望受益于下半年国内消费复苏。

　　
　　研报指出，港股互联网此前调整已基本消化外卖竞争和AI回报不确定性等利空，当前正迎来战略配置窗口。整体来看，流动性环境改善与AI叙事切换共同构成核心驱动，港股互联网板块有望迎来阶段性上行机会。